券商聚焦东吴证券维持理想汽车(02015)“买入”评级 看好其纯电+智能战略双重发力

　　东吴证券发研报表示，理想汽车(02015)23年6月共计交付新车32575辆，月度交付量首次突破3万，同比增长150.1%，环比增长15.2%。今年第二季度，理想汽车累计交付量达到86,533辆，同比增长201.6%。

　　该行指，公司6月同比涨幅较大主要系去年同期疫情影响基数较低；环比增长系L7/L8/L9三款SUV贡献订单增量，其中理想L7市场关注度较高，订单饱满，未来将挑战月交付量破1.5万的目标；此外，理想汽车旗下首款5C纯电超级旗舰车型—理想MEGA将于四季度发布，有望成为理想50万以上的爆品车型。技术快速迭代，新车持续上市，铸就公司高品牌壁垒，基本面持续向好。

　　该行续指，考虑公司L系列多款车型持续超预期放量，23Q4重磅发布首款纯电产品，该行维持理想汽车2023~2025年归母净利润，为55/102/204亿元，对应PE分别为47/25/13倍。看好纯电+智能战略双重发力，对比行业龙头特斯拉PS，给予2023年5倍的目标PS，对应目标价252港币。维持理想汽车“买入”评级。