券商聚焦第一上海削力劲科技(00558)目标价至9.87港元 指财年业绩逊预期

　　第一上海发研报指，力劲科技(00558)2023财年（截至2023年3月31日）实现收入58.96亿港元，同比增加10%；毛利15.97亿港元，同比增加1.9%。毛利率为27.1%，同比下降2.1个百分点，主要由于注塑机行业需求低迷，产能利用率不足。公司拥有人应占年度溢利5.32亿港元，同比减少14.9%，低于预期。

　　受益于中国新能源(600617)汽车产业的加速发展及汽车一体化压铸的发展势头，公司压铸机分部实现收入44.28亿港元，同比增长16%。公司目前在手订单饱满，预计未来超大型压铸机交付每年有望较快增长。

　　该行认为随着压铸技术的日渐成熟，新能源汽车车身一体压铸成型趋势有望加快，渗透率有望在2030年提升至84%，市场容量将进一步扩充。公司作为超大型压铸机的领导者，将持续享受车身一体成型渗透率不断提升的红利。根据2024财年的盈利预测，该行给予20倍PE的估值中枢，对应目标价9.87港元(原26.88港元)，维持买入评级。