券商聚焦招商证券维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级 指其非车险带动保费快速增长

　　招商证券发研报表示，中国财险(02328)23年1-6月累计实现保费收入3009.30亿元，同比增长8.8%，其中车险保费同比增长5.5%，非车险保费同比增长11.6%。公司保费增速环比有所提升，主要受非车险业务拉动。

　　该行指，公司车险保费增速环比回落，全年有望稳健增长，预计公司23年车险保费增速约6.5%左右，车险COR有望控制在96.5%左右。同时，非车险保费增速环比大幅提振，各细分险种均实现正增长，预计23年公司非车险保费将维持10%以上的增长，非车险COR有望控制在100%以内实现承保盈利。

　　该行续指，下半年随着经济逐步回暖和行业竞争回归理性，该行相信公司业务有望维持向好态势，仍然具备长期投资价值。当前公司估值对应23年底净资产0.76倍，目标估值1倍23年底PB，目标价11.7港元，维持“强烈推荐”评级。