券商聚焦第一上海维持中国联通(00762)买入评级 指上半年收入和利润符合市场预期

　　第一上海发研报指，中国联通(00762)上半年营业收入1918亿元人民币（YoY+8.8%），增速创近年同期新高股东应占盈利达到124亿元（YoY+13.1%），连续七年实现双位数提升，收入和利润符合市场预期。

　　该行维持公司的盈利预测不变，看好公司产业数字化，特别是大数据业务的发展和变现。在传统业务稳固回升态势下，结合公司过去5年的历史估值中枢，给予传统业务2023年利润的8倍PE估值；考虑到目前宏观经济环境影响政企的IT支出放缓和公司应收账款的增加，云业务短期难以实现盈利，参考海外公有云的估值，给予一定估值折让，给予2023年联通云业务2倍PS估值，综合得出每股目标价8.9港元(原11.2港元)，维持买入评级。