券商聚焦长城证券给予华虹半导体(01347)“增持”评级 指其净利润承压影响Q2业绩

　　长城证券发研报指，华虹半导体(01347)公布2023年第二季度业绩，2023年H1公司实现营收12.62亿美元，同比增长3.85%；实现归母净利润2.31亿美元，同比增长23.48%。分季度看，2023年Q2实现营收6.31亿美元，同比增长1.70%，环比基本持平；实现归母净利润0.79亿美元，同比下降6.44%，环比下降48.42%。

　　该行指，2023年Q2营收环比基本持平，净利润承压主要由于 Q2毛利率下降，毛利下降主要由于晶圆平均销售价格下降，折旧及动力成本上升。此外，公司在半导体制造领域拥有超过 20年的技术积累，逐步形成了先进的“特色 IC+功率器件”产品布局，自主研发嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理等特色工艺平台。

　　该行预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.32亿美元、2.43亿美元、3.03亿美元，EPS分别为0.14美元、0.14美元、0.18美元，PE分别为18X、18X、14X，给予“增持”评级。