券商聚焦光大证券维持中海物业(02669)“买入”评级 指其市拓竞争优势显现

　　光大证券发研报指，中海物业(02669)发布2023年中期业绩公告，报告期内，实现营业收入71.6亿港元，同比增长23.2%；实现归母净利润7.3亿港元，同比增长39.2%；毛利率16%，宣派中期股息每股5.5港仙。

　　该行指，公司品牌力强，关联方稳定交付优质资源，外拓竞争力提升，规模扩张提速；人均效能持续提升，管理费用率进一步优化。考虑公司拓展非住宅项目增加，基础物管业务结构调整，小幅下调基础物管业务收入增速；增值服务复苏明显，上调业主增值收入增速。

　　综合影响下，该行预测公司2023-2025年归母净利润为16.5亿港元（+1.5%）/20.1亿港元（-0.4%）/24.2亿港元（-0.6%），EPS为0.50/0.61/0.74港元。当前股价对应2023-2025年PE估值分别为17/14/11倍，估值具备吸引力，维持“买入”评级。