券商聚焦广发证券维持百度集团(09888)“买入”评级 指其核心业务增长提速

　　广发证券发研报指，百度集团-SW(09888)23Q2总收入340.6亿元，YoY/QoQ+15%/+9%，vs.一致预期为332.9亿元(超2%)。NonGAAP净利润为80.0亿元，YoY/QoQ+44%/+40%。百度核心总收入264.1亿元，YoY/QoQ+14%/+15%。百度核心NonGAAP净利润为76.9亿元，YoY/QoQ+41%/+46%，vs.一致预期为53.7亿元(超43%)。

　　该行指，23Q2百度核心广告增长提速，利润表现大超预期。公司在AI领域深耕多年开始释放第二增长曲线，后续在C端搜索应用和B端赋能均有AI加速潜力。

　　该行调整2023-24营收预测至1362亿元和1481亿元，同比增长10%、9%。预计2023-24年经调整归母净利润分别为294亿元、323亿元。按SOTP估值法对应美股合理价值177美元/ADS，港股合理价值173港元/股，维持“买入”评级。