券商聚焦安信国际维持特步国际(01368)“买入”评级 指其多品牌发力并发生机

　　安信国际发研报指，特步国际(01368)上半年实现收入65.22亿元，同比增长 14.8%；毛利率为42.9%，同比增加0.9pp；归属股东净利润6.65亿元，同比增长 12.7%。

　　该行指，公司多品牌运营，多元化战略成果显着，通过跑步生态圈的建设，巩固了主品牌在跑步领域的优势地位；儿童业务在 2023年上半年取得了显着增长，收入同比增长52%；同时，索康尼在高端专业跑鞋市场迅速渗透，并成为子品牌中率先实现盈利的品牌。此外，随着疫情防控措施的解除，国内体育赛事逐渐恢复，尤其是马拉松赛事数量快速回升，更是带动了大众运动市场的持续增长，另外，公司通过持续的门店扩张取得了积极成果，提升了运营效率。

　　该行预测2023/2024/2025年EPS为0.45/0.58/0.70元，给予 2023年22倍PE，目标价10.8港元，维持“买入”评级。