管清友最新报告: 已上市新基建企业年营收12万亿 占全国GDP的13%
摘要: 8月26日,经济学家管清友及其创办的如是金融研究院,发布了《新基建,新动能,新征程》报告。
8月26日,经济学家管清友及其创办的如是金融研究院,发布了《新基建,新动能,新征程》报告。报告梳理了新基建七大产业链中约500家企业的参与情况,并重点分析了其中10家核心代表企业,包括华为、阿里、腾讯、联想集团、宁德时代(300750)、京东方等,10家企业共同构成“China Built”,代表推动新基建落地的企业力量。
报告指出,新基建包含5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际高铁以及轨道交通七大产业链。分布在产业链中的各个企业,是新基建技术创新、产业创新的主体。为此,报告梳理了各大产业链的细分领域和对应的约500家公司的参与情况。
约500家企业当中,上市企业占78%,总市值约26万亿元,2019年总营收约12万亿元,占到2019年中国GDP的13%。
七大领域当中,企业总市值最高的是工业互联网,其次是人工智能和大数据;但在营收方面,城际高铁与轨道交通领域的企业创造了更高的营收;净利润方面,工业互联网、大数据、人工智能领域的企业有更好的表现。
报告同时提出,5G、人工智能、大数据和工业互联网,属于数字经济基础设施,更强调企业在数字化方向上进行技术创新及产业融合。对应的四大产业都属于知识密集型产业,技术密集程度较高,更新换代迅速,企业研发和应用先进技术成果的能力决定了其在市场上的竞争力。在这四大领域,社会资本明显更为活跃,民营企业参与得也比较深。
5G领域,53家上市企业中,非国有企业有41家,占比达到77%;人工智能领域,29家上市企业中,非国有企业占据24席,占比达83%;大数据和工业互联网两个产业,非国有企业占比分别达到79%和68%。
除此之外,报告当中还重点提出并分析了由十家核心代表企业组成的新基建“China Built”阵营,它们是研究新基建发展情况的绝佳案例,也是推动新基建的市场化力量代表。
其中包括:3家实力雄厚的“综合巨头”,以华为(Huawei)、阿里巴巴(Alibaba)、腾讯(Tencent)为代表;3家赛道升维的“老牌强者”,代表企业是联想(Lenovo)、京东方(BOE)、紫光股份(000938)(Unis);4家快速抢跑的“垂直新锐”,代表企业包括宁德时代(CATL)、科大讯飞(002230)(Iflytek)、汇川技术(300124)(Inovance)、四维图新(002405)(Navinfo)。上述十家核心代表企业的英文名称首字母共同组成“China Built”。
“China Built”十大企业中,除了华为外,其他都已经上市,遍布A股、港股和美股。再新基建浪潮中,“综合巨头”和“垂直新锐”受到高度关注,在二级市场备受追捧,但联想、紫光和京东方这三家“老牌强者”却在二级市场上却容易被忽视。报告认为,它们不仅有传统业务作为坚实的护城河,还有因为新基建赛道升维带来的增量机会,再有突破性创新技术的加持,未来想象空间巨大,亟待重新审视、价值重估。
(:李显杰 )
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