出局传闻重创欧菲光 离开了苹果别先“伤不起”

　　■ 刘柯

　　在中美关系越来越复杂多变的今天，尽管很多人口头上说不再使用苹果手机，但一个毋庸置疑的事实是，围绕着苹果的故事还是很精彩。

　　就像每一个A股投资者心中都有一个“茅台情结”一样，很多人心中也有个“苹果情结”，无论是苹果产品的用户，还是每天晚上看着苹果股价蹭蹭往上涨的股民。是的，A股有茅台，美股有苹果，茅台股价突破1800元，市值早已突破2万亿了，但与苹果相比，完全不在一个重量级。在1股拆成4股后，苹果依旧如日中天，市值突破2.3万亿美元，超过15万亿人民币，是7个茅台之和。尽管如此，你还真没什么可挑剔的，苹果涨了这么多，其估值也不过37倍。而且从营收来看，苹果2019年营收超过2600亿美元，折合人民币超过1.8万亿元，是茅台同期营收889亿元的20倍。此外从终端产品看，苹果系列产品的科技含量非常高，2019年研发投入达到160亿美元，可以说每一次产品创新都能引起整个行业的震动。在技术创新的引领下，苹果产品未来的市场延伸性也非常大，每出一款新品都能引发新的换机潮。

　　要知道，大陆在苹果产业链里几乎没有核心企业，但只要是沾点边的企业，哪怕为苹果代工只有5%的利润率，都可以在行业中炫耀一番。当然，如果有负面点的风吹草动也会让业界惊出一身冷汗。这不，与苹果有好几年合作关系的欧菲光（002456）传闻被“踢出”了苹果朋友圈，周二上午股价直线跌停。虽然后来公司澄清，周二还是大跌6.61%，周三继续大跌6.57%，两天跌去超过60亿市值。尽管有人认为，苹果即便退出中国市场也无所谓，但无论是从3亿消费群体，还是千亿级别的产业链条，都是“伤不起”。

　　实际上，欧菲光这些苹果产业链的配套企业存在感是相当低的，因为苹果本身过于强势。苹果最近两年销量未见大的增长，但也能成为全球市值最高的企业，这值得投资者深思。就短期因素来说，苹果能如日中天与其新机iphone12即将于10月上市有关。这是苹果第一款5G手机，也是性能强大的5nm工艺A14芯片首次亮相。最关键的是，iphone12新机价格没有上浮。性能强悍，价格合理，这就是苹果的强势，所以不少投行预计，iPhone 12将带来一次超级换机潮，在目前全球近10亿iPhone用户中，预计约有3.5亿将在这一换机潮中升级他们的iPhone。

　　看到这里，你能理解为什么欧菲光着急了吧，在一个大的升级换代周期还没有开始的时候就被踢出局，损失会有多大？也许有人说，离开了苹果产业链，还有华为，还有小米和一众国产品牌，开拓新的市场呀。但冷静下来想一想，如果真能如此容易，欧菲光还用得着这么着急吗？苹果依然还很强大，我们还没到鄙视人家的时候。