棕榈股份002431易主河南国资扭亏为盈4859万 定增11.6亿偿债补流实控人全额认购

　　河南国资入主一年多，【棕榈股份(002431)、股吧】（002431.SZ）经营状况改善不少。

　　回溯公告，去年5月份河南国资企业河南省豫资保障房管理运营有限公司（以下简称“豫资保障房”）通过股权受让及表决权委托的方式成为棕榈股份（002431）控股股东，其背后的河南省财政厅成为上市公司实控人。

　　在获得河南国资入主后，棕榈股份积极开展河南区域业务，并取得不错的成效。今年前三季度，公司实现营业收入36.75亿元，同比增长80.59%；净利润4859.35万元，同比增长126.26%，顺利扭亏为盈。

　　随着在手订单不断增加，棕榈股份对于营运资金的渴求越来越强烈。在此背景下，公司抛出定增方案，拟非公开发行股票不超过3.5亿股，募集资金总额不超过11.585亿元，全部用于补充流动资金和偿还有息负债，而公司控股股东豫资保障房将全额包揽此次定增。

　　河南国资认购定增巩固控制权

　　11月15日晚间，棕榈股份披露非公开发行A股股票预案。公司拟以3.31元/股的价格向豫资保障房非公开发行股票数量不超过3.5亿股，募集资金总额不超过11.585亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。

　　长江商报记者注意到，在本次发行中，发行对象豫资保障房为上市公司控股股东，目前直接持有公司1.95亿股股份，占公司总股本的13.1%。这也是豫资保障房在去年正式成为棕榈股份控股股东后，再次拿出真金白银对上市公司进行资金支持。

　　回溯公告，去年2月份，棕榈股份股东吴桂昌、林从孝、吴汉昌、吴建昌、浙江一桐辉瑞股权投资有限公司及公司员工持股计划之受托人“国通信托有限责任公司”，将所持上市公司合计1.95亿股股份转让给豫资保障房。

　　约一个多月之后，上述协议转让股份完成过户登记，至此豫资保障房直接持有棕榈股份1.95亿股，占公司总股本的13.1%，成为公司第一大股东。

　　与此同时，棕榈股份股东吴桂昌与林从孝分别所持1.24亿股、0.37亿股股份对应的表决权委托给豫资保障房行使。由此，豫资保障房拥有表决权的股份数合计为3.55亿股，约占公司总股本的23.88%，成为上市公司控股股东，其背后的河南省财政厅正式成为上市公司实控人。

　　而在本次发行中，豫资保障房将全额认购棕榈股份非公开发行股票，发行完成后持股比例将大幅增加，从而进一步巩固公司控制权，避免未来潜在的控制权风险，为公司主营业务的稳步回升奠定稳固的基础。

　　棕榈股份亦认为，公司本次非公开发行股票由控股股东全额现金认购，体现出控股股东及实际控制人对上市公司未来的发展充满信心。

　　多重措施优化财务结构

　　资料显示，经过三十多年的发展，棕榈股份主营业务已涵盖城镇及城市基础设施的规划设计、配套建设、产业策划运营；生态环境治理、土壤修复；园林绿化工程施工和园林养护等多个方面。

　　近年来受制于外部经济环境、融资环境及市场因素影响，棕榈股份业绩表现不尽人意。2018年和2019年，公司分别实现营业收入53.29亿元、27.09亿元，净利润0.5亿元、-9.81亿元，扣非后净利润-2.88亿元、-10.86亿元。

　　在“新主”的协同支持下，棕榈股份坚持智慧城乡建设为一体，聚焦主业，积极开展河南区域业务，收效明显。

　　今年前三季度，棕榈股份实现营业收入36.75亿元，同比增长80.59%；净利润4859.35万元，同比增长126.26%。扣除非经常性损益后的净利润虽然仍为亏损1.41亿元，但较上年同期减亏40.28%。

　　特别是在一季度营收净利润分别下降35.62%、35.92%至2.85亿元、-2.25亿元的情况下，二三季度棕榈股份分别实现营收14.54亿元、19.37亿元，同比增长66.8%、168.41%，净利润2.54亿元、2031.71万元，同比增长1158.53%、337.18%，扣非后净利润分别为6903.08万元、1321.24万元，同比增长235.79%、160.38%，连续两个季度业绩实现扭亏为盈。

　　东北证券指出，目前控股股东的协同支持初步体现，新签订单显着增加，助力公司前三季度已签约河南省订单超过20个，订单金额超过100亿元，签约订单金额约为2019年公司全年营业收入4倍以上，单三季度新中标项目9个，在手订单充足保障业绩高增。

　　但另一方面，在行业景气度回升、业务订单持续增加的形势下，棕榈股份的营运资金也面临考验。截至今年三季度末，公司资产总额169.15亿元，资产负债率71.74%，高于A股同行业60.84%的资产负债率平均水平。

　　棕榈股份表示，通过本次非公开发行股票适当降低过高的资产负债率，有利于增强公司财务稳健性，降低财务风险，推动公司业务的未来可持续健康发展。

　　值得一提的是，在本次定增之前，棕榈股份年内还采取一系列措施优化财务结构。截至上半年末，公司通过转让应收账款顺利实现7亿元融资；公司发行总额度30亿元的保险资金债权投资计划，在报告期内已顺利融资到账6.5亿元；公司在筹划的发行10亿元私募债，20亿元供应链应付账款等重大融资事项已完成股东大会审批程序，预计在下半年结合公司业务开展情况择机启动发行工作。今年9月末，棕榈股份申请发行不超过10亿元规模的公司债券获得深交所无异议函。