兴化股份拟非公开增发募资不超9亿 用于并购及自建年产20万吨乙醇项目

　　长江商报消息 由于主营化工产品较为单一，一直面临产品价格下降压力的【兴化股份(002109)、股吧】（002109）（002109.SZ）开始投入巨资新增乙醇产品。

　　兴化股份公布的增发预案显示，公司将募资9亿元，用于收购新能源公司80%股权、产业升级就地改造项目，募投项目完成后，公司将拥有年生产合成气制乙醇20万吨产能。

　　兴化股份现具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺/DMF的基本产能，上述项目将使得公司新增新增核心业务醋酸甲酯、乙醇的生产，实现产品结构多元化。

　　根据安排，募投项目达产后，兴化股份将有条件启动收购控股股东延长集团旗下50万吨乙醇项目，合计乙醇产能将达70万吨。若合成气制乙醇被国家政策允许作为燃料乙醇，公司将迎来巨大发展机遇。

　　募资9亿用于并购及自建乙醇项目

　　兴化股份日前公告称，拟非公开发行股票拟募集资金总额不超过9亿元（含本数），其中拟耗资5.5亿元（拟使用募集资金3.44亿元）收购新能源公司80%股权。

　　2020年10月20日新能源公司设立，11月正式运营。根据天健兴业出具的《资产评估报告》，以2020年10月31日为基准日新能源公司净资产账面价值7亿元，100%股权评估价值6.87亿元，减值率为1.83%。

　　新能源公司拥有的主要资产为10万吨/年合成气制乙醇科技示范项目（以下简称为“在产乙醇项目”），设计产能为10万吨乙醇/年，主要中间产品为醋酸甲酯，项目最终产品可为16万吨/年醋酸甲酯或10万吨/年乙醇，可根据市场情况灵活调整。

　　在产乙醇项目是在新能源公司设立8天后被装入。未经审计的财务报表显示，11月份新能源公司实现收入4181.39万元，净利润551万元。预计2021―2023年净利润分别为4353万元、4851万元、4851万元。

　　此次收购将延伸公司产业链、提升市场竞争力，增强盈利能力，同时将降低关联交易、避免潜在的同业竞争。

　　同时，按照公司的规划，此次募集资金除用于上述收购后，具备在产乙醇项目技术及经验的人员也将一并进入上市公司。有了上述铺垫，公司拟通过全资子公司兴化化工投资5.56亿元建设“产业升级就地改造项目”，也就是年生产醋酸甲酯16万吨或乙醇10万吨项目。

　　根据公告，兴化股份此次募资的重要因素就是看中了乙醇产品未来的发展前景。

　　乙醇是一种基本的化工原料，广泛应用于化工、食品、饮料工业、军工、日用化工和医药卫生等领域。同时，乙醇又是一种绿色新能源，其作为一种优良的燃料，可以提高燃油品质。

　　兴化股份称，本次募投项目为合成气制乙醇，暂未纳入我国燃料乙醇范畴。国内合成气制乙醇企业较少，整体产能规模相对不大，如果未来国家相关政策允许合成气制乙醇作为燃料乙醇，将会对募投项目的乙醇产品销售产生积极影响。

　　计划继续整合控股股东乙醇资产

　　作为兴化股份旗下唯一实体兴化化工目前已在产运行的“节能及综合利用技术改造”和“10万吨甲胺 /DMF”两大项目，现具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺/DMF的基本产能。

　　近两年兴化股份虽然努力提升产量，但一直面临原材料煤炭价格上涨以及甲醇等主营产品价格下降的压力，2019年和2020年前三季度公司净利润分别下降38.60%、19.37%，盈利能力较之前下降。

　　由于兴化股份背靠世界500强的母公司延长集团，公司早就定下战略充分发挥上市公司的融资功能，在对延长集团内外优质资产或潜力项目充分调研的基础上，借力资本市场积极谋求新的经济增长点。

　　此次兴化股份并购的在产乙醇项目，采用中科院大连化学物理研究所与延长集团联合研制的“二甲醚羰基化路线生产乙醇”工艺技术，建成的全球首套合成气制乙醇工业示范装置。

　　由于项目核心技术为国内乃至全球首创，从建设到正式投产历时将近5年。在产乙醇项目开工建设于2015年10月，2017年1月开车试生产。经过不断完善项目工艺，最终实现产能利用率与产品质量的稳定化，2020年5月才达到使用状态。

　　并且此次并购并建设“产业升级就地改造项目”投产后，兴化股份计划将继续整合控股股东乙醇资产。

　　公告显示，延长集团全资子公司陕西延长石油榆神能源化工有限责任公司目前在建50万吨乙醇项目，该项目于2020年6月启动奠基动工仪式，预计在2022年5月实现主工艺装置中交。针对与控股股东潜在的同业竞争，在50万吨乙醇项目投产及上一年度盈利后，兴化股份将启动对这一项目相关资产的并购工作。

　　兴化股份现有项目与将新增核心业务―醋酸甲酯、乙醇的生产和销售，形成“一头多尾”的生产格局。以煤制合成气为源头，可兼顾生产液氨、甲醇、甲胺、DMF、醋酸甲酯、乙醇等多种产品，完善上市公司的产品结构。将有利于增加抵御市场价格波动风险的能力，具备良好的协同效应。

　　·长江商报记者 李顺