光伏概念火爆 HJT成最强分支 券商喊话设备行业有望诞生千亿龙头 概念股名单来了

　　光伏概念火爆，HJT成最强分支。

　　8月23日，A股市场迎来全面反弹，其中光伏概念走势明显强势，HJT(异质结)电池方向成为最强分支。截至发稿，帝科股份（300842）20%涨停，罗博特科（300757）大涨13%，苏州固锝（002079）、京山轻机（000821）、【明阳智能(601615)、股吧】（601615）涨停，此外，爱康科技（002610）、金刚玻璃（300093）等纷纷跟涨。

　　值得注意的是，HJT(异质结)电池板块的强势不仅仅是今日，从同花顺（300033）数据来看，从今年5月以来，该板块就已经开启涨势，截至今日概念指数再度创下新高，63个交易日累计涨幅已经超过75%。

　　于此同时，期间产业链公司也是是频频传出利好。上周三，【捷佳伟创(300724)、股吧】（300724）宣布好消息，公司全资子公司旗下首批管式异质结PECVD工艺电池顺利下线，同时也是全球首批利用管式等离子体气相沉积工艺异质结电池。次日，公司股价一度冲高上涨超18%。

　　今年6月份，【金辰股份(603396)、股吧】（603396）披露称PECVD技术重大突破，与中科院宁波材料所合作共同研发出用管式PECVD装备实现TOPCon光伏电池核心材料“超薄氧化硅+原位掺杂非晶硅”的制备。7月中旬，公司曾宣布HJT中试线高效电池首片下线。受此影响，金辰股份5月底以来表现异常强势，累计收获14个涨停板，相比5月底累计涨幅高达300%。

　　此外，近期多家公司HJT电池生产线也开始投入使用。7月通威太阳能（000591）金堂基地1GW高效异质结电池项目投产；8月13日，爱康科技与浙能电力（600023）签订投资协议，浙能电力拟投资3亿元认购浙江爱康光电新增注册资本(占20%股份)，增资所得将全部用于湖州长兴高效HJT及叠瓦组件项目；8月16日，华润电力12GW高效异质结太阳能电池及组件项目正式开工。

　　异质结电池有望成为下一代主流技术

　　异质结电池(HJT)之所以可以和储能、氢能一样资本挖掘并成为热炒风口，是因其发展前景非常之广阔。

　　资料显示，HJT电池全称晶体硅异质结太阳电池，是采用HJT结构的硅太阳能电池，该技术是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，是高转换效率硅基太阳能电池的热点方向之一。

　　在光伏行业中，几乎每隔2-3年就会有一次技术迭代。太阳能电池最关键的指标是电池转换效率，但提升1%也并非易事。2015年PERC之所以大火，也是因为它比原来的BSF技术的电池转换率高了2.5%。同理，随着PERC的效率挖潜正逐步接近极限，“异质结”技术就登场了。

　　安信证券此前分析，HJT降本增效路径清晰，有望成为下一代主流技术。HJT电池优势一方面体现在其高转化效率，有效降低发电端成本；更重要的是，考虑到衰减率低、双面率高、温度系数低、弱光效应等诸多优势，HJT双面电池相较于PERC全生命周期每W发电量高5~11.8%。

　　海通证券也认为，随着碳中和政策的全面推进，光伏发电行业将无疑迎来更大的发展空间，HIT电池将成为下一代光伏电池的主流技术已经在行内达成共识，整个行业的科技水平及工艺流程方面的优化也存在着较大的发展空间。

　　设备公司率先受益

　　HJT对比PERC电池目前约7毛/瓦的不含税总成本，HJT电池仍有2毛/W的成本劣势。不过机构预计随着设备厂商的技术进步(如转换效率和节拍的提升)、银浆、靶材的国产化(已有多家国产厂家布局)、硅片的薄片化(N型硅片厚度降至120-130μm)，将共同推动HJT技术的真实降本，使得经济性进一步凸显，预计到2022年HJT将达到与PERC旗鼓相当的成本区间。

　　HJT目前规划产能达70GW，机构预计2021年新增产能投放有望达10GW-15GW，在此背景下设备行业率先受益。

　　浙商证券（601878）对2020-2025年HJT市场空间进行测算，其预计2025年HJT设备市场空间有望达419亿元，2020-2025年CAGR达80%，其中PECVD设备规模达210亿元，市场将迎来爆发式增长。

　　基于上述预测，浙商证券测算设备行业市场总市值将超2000亿，市场将有望诞生千亿市值公司。

　　根据德邦证券研报整理HJT设备厂上如下：