佳都科技：智能轨交快速拓展 智能城市与服务产品业务潜力巨大

　　4月28日，佳都科技(600728)公司发布业绩报告：公司 16年实现营收28.48 亿元，同比增长 6.79%;实现净利润1.08 亿元，同比下降 36.64%;同时显示：公司17年一季度实现营收6.22亿元，同比增长 36.79%。看好公司轨交投资和智慧城市业务的发展。

　　1、项目延期确认不达预期，不改长期发展趋势。

　　受到了轨交和智慧城市项目延迟确认的影响，公司在 2016 年报告期中取得的业绩不佳，但是从 2017一季报情况来看，公司发展仍旧能够保持相对快速的发展。

　　2、智能轨交快速拓展，营收增幅巨大。

　　公司充分发挥与华之源的协同效应，累计中标广州、武汉、青岛合肥等国内近十条轨道交通智能化项目，实现新签合同额 14.65 亿元，同比增长 247%，营收较去年同期增长 45.81%。但与此同时，快速的业务拓展也导致营业成本同比增加67.67%，毛利率明显下降，同比减少了 9.87%，这在业务快速拓展的初期阶段是不可避免的。随着轨交业务拓展的继续推进和市场布局的进一步完善， 公司发展有望进一步提速。

　　3、智能城市与服务产品业务潜力巨大。

　　因合并口径调整、原通信增值业务合同额下滑以及新签合同跨期的影响，2016 年公司智慧城市业务实现新签合同额 14.25 亿元，与 2015 年持平。去年 9 月，公司战略投资千视通科技，增厚视频特征识别和视频大数据结构化技术储备，同时与参股子公司云从科技密切合作，积极推动了人脸识别系统在公共安全领域的研发和推广，研发的平台类产品在多个大型智慧城市项目中落地应用。服务与产品集成业务方面，公司继续加强自身网络建设和服务集成能力，新增合同 16.42 亿元，业务保持稳健发展。

　　预计佳都科技公司2016-2018 年 EPS 分别为 0.19 元、0.26 元、0.42 元。

　　根据赢家江恩星级评定模型：600728股票分析综合评论：佳都科技600728当前趋势运行在生命线以下弱势休息区域，中期资金筹码占流通盘45.4%，主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析，该股短期支撑是7.03元，阻力是7.91元;通过江恩时间工具分析，该股短期时间窗为 2017-03-27号和2017-04-17号，中期时间窗2017-05-08号和2017-06-11号 ，结合持仓成本做好计划。

    推荐个股：600301