两通胀数据力证美联储提前降息?反对声音不减，黄金涨势不停

　　11月16日在CPI之后，周三晚间公布的美国10月PPI环比大幅下滑，加剧了交易员对美联储结束本轮加息、甚至明年降息的押注。

　　昨日黄金晚间冲高至1975美元，但随后小幅跳水，收盘失守1960关口;周四亚盘，金价重返1960上方，截至午后发稿，报价在1964.5美元/盎司。

　　美国PPI继续超预期下降，配合CPI显示美国通胀走势良好昨日周三晚间，据美国劳工部发布的数据显示，美国10月PPI同比由上月的2.2%大幅放缓至1.3%，低于预期的1.9%，环比增速为下降0.5%，预期为上涨0.10%。

　　剔除波动较大的食品和能源，美国10月核心PPI同比也由上月2.7%大幅放缓至2.4%，预期为2.7%。

　　核心PPI超预期的放缓，也让市场进一步坚信，美联储本轮的加息周期已经结束。

　　分析人士认为，10月美国PPI出现环比大幅下滑，或表明通胀飙升的最糟糕时期已经过去。

　　结合前日晚间的CPI数据来看，市场愈发加强了美联储将结束本轮加息周期的预期，并开始押注2024年上半年降息的预期。

　　具体来看，美国10月CPI同比上涨3.2%，大幅较上月的3.7%放缓，同时也低于预期的3.3%;环比增速较上月的0.4%放缓至0，也低于预期的0.1%。

　　而美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，也较上月的4.1%小幅放缓至4%，并低于预期的4.1%，为2021年9月以来新低;环比增速则由0.3%放缓至0.2%，低于预期的0.3%。

　　从整体CPI的环比来看，能源指数本月下跌 2.5%，其中汽油指数下跌 5.0%，抵消了其他能源成分指数的上涨。

　　市场押注加息结束，但华尔街反对声音仍在在备受期待的美国CPI报告发布后，交易员们似乎得到了宣布美联储几十年来最激进的加息周期已经结束的许可。

　　周二，美国国债出现了自3月银行业危机以来的最大日内波动之一，其大规模反弹标志着一个急转弯。

　　基准的十年期国债收益率下滑了约19个基点至4.45%，不到一个月前，该收益率自2007年以来首次突破5%。

　　对美联储政策利率最敏感的两年期国债收益率下跌了多达23个基点至4.81%，投资者认为再次加息的可能性几乎降至零。

　　利率期货市场的交易员增加了对美联储明年降息的押注，预计到7月份将会降息超过50个基点。期权市场的交易员更加激进，纷纷押注美联储最早将从明年3月降息。

　　华尔街投行也开始调整对美联储利率路径的预期。美国银行经济学家不再预计美联储会再次加息。

　　昨日，ARK投资管理公司的创始人兼首席执行官凯茜·伍德表示，反通胀已经渗透到美国各行业中，并将迫使美联储启动大规模降息周期。

　　然而，一些人警告说，如果美联储过快地采取降息行动，可能会损害其声誉。

　　Citadel创始人肯·格里芬周二表示，如果他们过早降息，我认为他们可能会在实现2%通胀目标方面失去信誉。

　　摩根大通公司首席执行官杰米·戴蒙也呼应了格里芬的观点，他担心通胀可能不会那么快消失。

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