市场重新定价降息押注 美元和美债收益率新年“开门红”黄金跌破2030大关

　　1月8日讯 日内欧盘时段，现货黄金延续跌势，目前交投于2030美元/盎司下方。由于美国非农数据显示美国就业市场仍旧火热，美联储3月降息概率被下修，美元和美债收益率走高，给黄金带来下行压力。

　　周一(1月8日)现货黄金开盘报2044.28美元/盎司，截至发稿，现货黄金暂录得2028.24美元/盎司，跌幅0.83%。

　　美元指数创下13年来最好开局美元在新的一年创下2011年来最好的开局，刚刚加大看跌美元押注的交易员可能追悔莫及。

　　由于市场开始降低对美联储降息的预期，美元指数开年第一周累涨超1%，并在周二(2024年第一个交易日)创下3月7日以来近十个月来最大单日涨幅。

　　到上周五收盘时，受到美国12月份总体非农就业增长强于预期以及ISM服务业数据疲弱的双重影响，美元指数基本持平。

　　德意志银行宏观策略师艾伦?拉斯金(Alan Ruskin)在非农就业数据公布后接受外媒采访时表示：“到目前为止，我们看到的是对美联储2024年降息预期的打压，美元走势只是这一点的反映。”这对于看跌美元的交易者来说肯定不是好消息。

　　Bannockburn Forex投资总监Marc Chandler认为，就业数据反映美国就业市场强劲，但服务业指数则显示就业开始呈现疲态，两者合并来看，数据难以对美联储最早于3月降息提供任何启示，因此美元走势反复。

　　杠杆基金这一特定投机交易者群体仍然做多美元，但也因本周该货币突如其来上涨而举棋不定。CFTC数据显示，杠杆基金削减美元多头头寸至约76100手，较前一周减少约18200手，为10周以来的最低水平。

　　摩根大通：美债收益率“修整”后将重启牛市不止美元表现良好，美债收益率也被机构看涨。摩根大通策略师表示，在目前的“休整”之后，美国国债的牛市将恢复。

　　该行首席全球市场策略师马尔科-科拉诺维奇(Marko Kolanovic)和专注于技术分析的杰森-亨特(Jason Hunter)上周五在一份报告中写道，在“长期牛市萌芽”的背景下，10年期美债收益率很可能会在趋势跟踪和随意抛售的压力下从目前约4%的水平回落。

　　这些策略师说：“从大的方面看，我们预计在一段时间的盘整缓解了当前的超买状况后，反弹将进一步发展。”

　　他们预计，今年最初几周10年期美债将走软，收益率将在4.25%至4.30%的位置找到坚实的支撑，“这一区域将面临实质性的买盘压力”。

　　2023年美联储多次提高利率以帮助抑制通胀，随后又因物价压力缓解而搁置政策，美债因此经历了一段动荡的时期。目前，市场押注美联储最快将在3月份转向降息。

　　2023年期间，10年期美债收益率介于3.25%至5.02%之间，自2007年以来首次超过5%。衡量国债期权波动率的ICE BofA MOVE指数达到了16年前全球金融危机以来的最高水平。与此同时，由首席利率策略师普拉文-科拉帕蒂(Praveen Korapaty)领导的高盛团队在上周五的一份报告中表示，他们认为10年期美债收益率将徘徊在4%左右。这是因为本季度经济增长反弹，降低通胀方面取得了进一步进展，而且预计美债拍卖规模将出现新一轮增长。

　　技术分析从技术面来看，金价随后的跌势可能会在2030美元/盎司附近找到一些支撑，然后是上周五的波动低点(在2024美元/盎司附近)。

　　一些后续抛售将被看跌交易员视为新的导火索，并将金价拉低至50日简单移动平均线(SMA)，目前在2012-2011美元/盎司附近。随后是2000美元/盎司心理关口，如果跌破这一关口，应该会为金价近期进一步下跌铺平道路。