节后首个交易日 关注A股哪些赛道？券商划重点了

　　明天，A股将迎来端午节后首个交易日。

　　在多家券商看来，存量资金频繁调仓的博弈将继续主导6月市场。从中长期看，在基本面支持下A股指数年内有望创新高，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。

　　券商认为，随着上市公司上半年业绩预告陆续出炉，可关注核心赛道中能够持续超预期的品种。此外，表现占优的成长板块具有持续性。

　　聚焦盈利和成长性

　　就端午节前一周（6月7日至11日）行情而言，上证指数继续横盘，而创业板指则连续第五周上涨，市场结构性行情分化明显。

　　在安信证券策略团队看来，进入6月以后，国内债券市场收益率出现了明显回升，制约了A股的短期表现。不过从中长期来看，今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。

　　中信证券策略团队认为，存量资金频繁调仓的博弈将继续主导6月市场。不过随着中报披露渐近，结构博弈将缓慢退潮。就A股而言，基本面因素对市场的短期影响趋弱，A股依然处于估值驱动阶段。

　　中信建投（601066）证券策略团队指出，6月的风险点在于美国QE规模的缩减带来的紧缩效应，如果开始缩减，市场也会呈现出一定的波动。

　　国泰君安证券策略团队指出，沪指在3600点上下震荡蓄力之后将再次拉升，核心驱动在于分母端风险评价的加速下行。参考历史行情，随着不确定性下降，核心权益指数大概率上涨。

　　关注业绩确定性强的品种

　　后市哪些板块值得配置？

　　中信证券策略团队建议关注三个方向：一是中报业绩确定性高的上游资源品；二是短期有政策催化的主题，包括横琴概念板块和军工；三是紧扣成长制造主线，继续配置新能源、智能制造等板块。

　　中信建投证券策略团队表示，大宗商品价格下跌有助于中游制造环节成本下降，看好光伏及新能源汽车、通用和专用机械设备、通信设备等行业；计算机等成长板块如期占优，也具有相当的持续性；投资者需要把握当前市场反弹的窗口，同时用低估值行业来应对可能的波动，因此在6月金融板块中可选择保险行业。

　　安信证券策略团队表示，重点关注方向：一是新成长赛道，如人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等；二是核心赛道中能够持续超预期的品种，如部分半导体、光伏、医药公司；三是复苏下中报超预期行业，如煤炭、化工、银行等。

　　海通证券策略团队认为，后市智能制造有望成为新主线，计算机、通信、家电、汽车、军工等行业的部分个股表现值得关注。

　　国泰君安证券策略团队推荐五个方向：一是风险评价下行，首推券商、银行；二是科技成长的新能源车、电子、计算机、军工、医药；三是复苏加速的国货消费、新兴消费、高端消费；四是碳中和下周期及科技新机遇，建议关注建材、钢铁、建筑工程；五是家电、机械。

　　开源证券策略团队推荐关注两大重点领域：一是煤炭、石化、化工（纯碱/化纤）、铝和钢铁；二是银行、房地产、建筑、公路以及电力。