概念股掀涨停潮 锂行业供需紧张愈演愈烈

　　(记者 刘扬)锂电概念股现涨停潮。21日，中矿资源（002738）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、盛新锂能（002240）、融捷股份（002192）、江特电机（002176）、西藏矿业（000762）出现涨停，天华超净（300390）涨超10%，【永兴材料(002756)、股吧】（002756）涨近9%，雅化集团（002497）和比亚迪（002594）涨超6%。其中，天华超净、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、西藏矿业创历史新高。

　　据百川数据显示，上周工业级碳酸锂报价为8.3万元/吨，较前一周上涨1.2%;电池级碳酸锂报价8.9万元/吨，较前一周上涨1.1%;电池级氢氧化锂粗粒报价为9.8万元/吨，较前一周上涨4.3%;电池级氢氧化锂微粉报价为10.3万元/吨，较前一周上涨5.1%。

　　实际上，近期上市公司频频加码锂电池产业链项目。比如，富临精工（300432）21日发布公告，公司子公司江西升华与四川绿然科技集团有限责任公司、四川射洪经济开发区管委会经友好协商，就江西升华拟在射洪西部国际技术合作产业园投资新建年产6万吨磷酸铁锂正极材料项目签订了《战略合作协议》，该项目为规划新增年产25万吨磷酸铁锂正极材料项目的第一期，预计总投资额为人民币106000万元。

　　而今年4月百川股份（002455）公告表示，全资孙公司宁夏百川新材料，拟投建年产2万吨磷酸铁、6000吨磷酸铁锂产品项目。项目总投资4.45亿元。

　　除了布局正极材料，电解液环节亦是上市公司的布局重点。比如，多氟多（002407）于7月16日公告将进行电解液相关材料的大幅扩产，包括100000吨六氟磷酸锂及40000吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和10000吨二氟磷酸锂项目。

　　此前6月永太科技（002326）发布公告称，控股子公司邵武永太高新材料有限公司拟以自筹资金7.94亿元，投资年产2万吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和5万吨氢氟酸产业化项目。此外，天赐材料（002709）亦发布公告，全资孙公司池州天赐拟使用自筹资金投资建设年产15.2万吨锂电新材料项目，项目总投资10.49亿元。

　　值得一提的是，巨头争相锁定供给则确认了六氟供需紧张的情况。多氟多于上周五公告签订的销售合同包括比亚迪6460吨、孚能1700吨和EnchemCo.，Ltd.1800吨，合同执行时间截止到2022年12月，结合前期天赐与宁德协议来看，各家头部厂商都在积极锁定六氟供给。

　　“2021年下半年是近几年锂行业供需最紧张的一段时间。需求端，电动车爆款车型频出和美欧的新能源政策刺激，市场不断上修下半年的锂电需求，目前预计下半年锂电需求环比上半年增加50%左右，锂电需求逐季逐月抬升。”国君有色首席分析师邬华宇分析认为，反观供给端，由于短期供给刚性，下半年刚好遇上新增供给释放真空期，不管是资源端还是锂盐冶炼厂，2021年三、四季度供给基本持平二季度，鲜有增量。

　　邬华宇表示，生产企业库存低位，下游正极材料有一定安全库存但也不多。同时考虑下游大幅的投产周期，30万吨磷酸铁锂和20万吨三元正极新产能释放，以此带来的对锂盐提前备货需求，相信下半年锂盐供需逐月趋紧，锂价将进一步抬升。“锂行业供需紧张将愈演愈烈，锂行业在下半年或进入硬短缺，随着下游企业锂的采购量增加，下游对采购的态度将从正常采购到补库到抢货的演变，而供需的紧张程度和锂价变化是非线性的，调高下半年锂价预测至历史前高18万/吨。”

　　国盛证券则指出，经2018-2020年因锂价波动引起的行业洗牌后，锂资源寡头格局凸显，不具备资源禀赋的锂盐企业恐将面临原料供给掣肘，产品品质与生产稳定性或受潜在影响，锂盐加工端面临分化重整。而终端新能源高镍化趋势明确，对氢氧化锂需求日益走高，具有资源加工一体化的企业可以凭借上下游一体化的业务架构，于原料端可保障原材料品质、压缩成本，于加工端可进一步精进加工工艺、进行差异化产品研发，将价值链继续向高端化延伸。原料端布局与垂直一体化战略内在价值凸显，建议关注具有资源加工一体化优势的企业。