风格反转！“宁组合”归位 周期股四散 恒大系全线溃散

　　财经网资本市场讯 9月14日，指数午后回落，“宁组合”走强导致指数分化，创业板指表现高昂，全日红盘，沪指、深成指午后跌绿，其中沪指较弱，失守3700点。市场成交量放大至1.5万亿元的水平，北向资金净流出超41亿元。

　　大盘走势

　　截至收盘，沪指跌1.42%，报3662.6点；深成指跌0.54%，报14626.08点；创业板指涨1.32%，报3236.55点。两市合计成交15132亿元，北向资金净流出41.28亿元。

　　板块分布

　　板块方面，“宁组合”强势回归成为市场主线，锂电池、钠离子电池、刀片电池、固态电池、储能板块走强，鸿蒙概念、工业母机、CRO、盐湖提锂、医疗行业涨幅靠前。市场风格切换下，周期股纷纷走弱，钢铁行业、基本金属、有色金属、煤炭采选、水泥建材跌幅靠前，券商概念、民航机场、珠宝首饰、元宇宙概念下行。

　　个股涨跌

　　个股方面，盘面上涨多跌少，过百股收获涨停。

　　对于市场走势，安信证券认为，以“宁组合”为代表的高景气长赛道这一A股主线新一轮行情正蓄势待发。从基本面来看，行业高景气获得中报以及中观高频数据验证，甚至不断超过市场预期。从行业轮动节奏的时间与空间来看，以宁组合为代表的高景气长赛道主线调整整固期接近尾声，新一轮行情蓄势待发。短期从风险偏好来看，中美关系的阶段性缓和，或将为半导体、光伏、5G、出口品等板块带来利好。

　　“宁组合”强势回归

　　9月14日，“宁组合”低开后拉升走强，板块盘中一度涨超3.5%，午后大盘走弱，“宁组合”涨幅收窄至2.41%，其中宁德时代（300750）收涨5.39%。

　　“宁组合”

　　消息面上，9月13日晚间，宁德时代发布公告称，拟投资不超过135亿元，在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目。项目规划用地面积约1300亩，建设周期预计自开工建设起不超过30个月。

　　业内人士表示，宁德时代选择落户宜春，主要由于当地拥有丰富的锂云母矿资源，投资宜春可实现上游锂资源获取的便利性，降低生产和运输成本。同时，将进一步强化宁德时代在正极材料领域“铜、钴、锂、镍资源-碳酸锂/氢氧化锂-正极材料(含前驱体)-回收循环”的产业布局。

　　值得一提的是，“宁组合”的走强带动电池相关板块走强，其中钠离子电池收涨4.41%、刀片电池收涨1.9%、固态电池收涨1.68%、锂电池收涨1.35%。

　　钠离子电池

　　刀片电池

　　固态电池

　　锂电池

　　用户破亿！鸿蒙概念再度领涨

　　9月14日，鸿蒙概念高开后快速拉升，早盘板块涨幅一度超8%，午后，板块小幅整理，收涨6.51%，其中九联科技、润和软件（300339）、诚迈科技（300598）20%涨停。

　　鸿蒙概念

　　消息面上，9月13日，在华为智慧办公新品发布会上，华为常务董事、消费者业务CEO余承东宣布，截至9月12日，HarmonyOS2升级用户数突破1亿，成为全球最快用户破亿的移动操作系统。

　　余承东表示，HarmonyOS给用户带来了全场景下多设备更简单的连接、更优质的体验和更便捷的服务。同时，秉着开放、开源、共建、共赢、构建可信智能产业生态的理念，HarmonyOS也将成为万物互联时代的操作系统基座。

　　和信投顾认为，鸿蒙概念的启动应该是符合预期的，这跟最近的元宇宙，半导体类似，无论消息面影响大还是小，资金开始跟着消息上。这个时候资金都是盲目进攻的，而且也完全不管明天能不能持续，今天上了再说，所以对于鸿蒙概念今天早盘追没问题，但明天还想上就要掂量一下了，鸿蒙用户数过亿，意味着鸿蒙活下去的机会越来越大了，可能会超预期，但切记不要盲上。

　　高位调整？周期股集体重挫

　　9月14日，在市场风格切换之际，周期股的火热态势纷纷退散，截至收盘，钢铁行业跌3.71%、有色金属跌3.26%、基本金属跌3.42%、煤炭采选跌2.5%。

　　钢铁行业（部分个股）

　　贵金属（部分个股）

　　有色金属（部分个股）

　　煤炭采选（部分个股）

　　消息面上，有分析人士认为，近期有色、钢铁、煤炭、化工集体起舞，这背后有流动性的力量，亦有碳中和、碳达锋限产的力量。事实上，除了新能源之外，市场需求或许并没有预期的那么乐观。有消息人士指出，针对商品不断涨价的调控可能会很快就会到来。

　　对于周期股的走势，机构看法分化。西南证券认为，今年在货币宽松、经济复苏、供需错配的带动下，大宗商品价格均有大幅上涨，从而带动了A股资源板块的大行情。近期煤炭、钢铁、有色等资源周期股的行情仍在持续。下半年，煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在。

　　国海证券则指出，从资源股的后续演绎来看，PPI整体处于高位冲顶阶段，原材料景气高点将至，三四季度之交是关键时间点；后续需关注资源股估值与业绩的匹配程度，部分强周期板块估值已创下近五年新高，性价比优势在逐步降低。

　　购房者失去信心？恒大销售回款持续恶化

　　9月14日，港股方面，恒大系股票集体坠落，截至收盘，中国恒大跌11.87%，股价报2.97港元/股，恒大汽车跌24.66%、恒大物业跌12.01%、恒腾网络跌10.13%。

　　中国恒大

　　恒大汽车

　　消息面上，9月14日，中国恒大公告表示，本集团于2021年6月、7月及8月的物业合约销售金额分别为人 民币716.3亿元，人民币437.8亿元，人民币380.8亿元，呈下降趋势。

　　9月通常是中国房地产行业物业合约销售高峰，然而由于对本集团的持续负面新闻报道严重影响潜在购房者信心，本公司预期9月销售持续大幅下降，导致本集团销售回款持续恶化，进一步对现金流及流动性造成巨大压力。

　　此外，中国恒大称正在积极接触多家潜在投资者，商讨出售恒大汽车(00708.HK)和恒大物业(06666.HK)部分股份，同时也考虑为中国恒大及其他附属公司引入新投资者。但截至目前，公司尚未与投资者签订任何有法律效力的协议，是否能实现上述出售尚有不确定性。

　　8月23日，有市场消息传出，中国恒大计划以105亿港元将其香港总部大楼出售予越秀地产(00123.HK)。消息称，恒大此前曾提出156亿港元的意向价，两家公司拟短期内确认交易。

　　对此，在此次的公告中，中国恒大称公司正在积极接触潜在买家，截至目前尚未与投资者或买家签订任何有约束力的协议，不能保证能够签订出售协议。