全天回顾：周期股拖累沪指收跌1% 元宇宙逆市大涨

　　【数据论市】

　　1、11月5日周五，沪深两市全天成交额达11511亿元；

　　2、指数午后震荡下行，沪指收跌1%；深成指跌0.64%，创业板指跌0.28%；

　　3、两市共1793只个股上涨，2609只个股下跌；去掉ST及未开板新股外涨停50家，除ST外跌停20家；

　　4、北向资金全天净卖出5.99亿元，其中沪股通净卖出19.94亿，深股通净买入13.95亿。

　　【行情回顾】

　　早盘三大指数开盘后走势分化，沪指维持弱势震荡，创业板指冲高盘；午后指数震荡下挫，沪指受周期股拖累跌1%，创业板指翻绿。两市个股跌多涨少，亏钱效应集中在前期高景气趋势方向。

　　盘面上，元宇宙概念小幅分歧后继续强势上涨，佳创视讯（300264）20CM三连板，易尚展示（002751）10CM三连板，板块内逾10股涨停或涨超10%，同时带动云游戏、知识产权等板块大幅走强；汽车类方向同样表现强势，【上声电子(688533)、股吧】20CM二连板，德昌股份（605555）3连板，圣龙股份（603178）、京泉华（002885）等跟随涨停；半导体、白酒、数字货币等板块拉升走高，电力、煤炭、石油、钢铁等资源股集体走低。

　　总体来讲，此前强势的多数人气股如爱康科技（002610）、湖北宜化（000422）以及锂矿资源走出短期顶部结构，与之相反的是近期游资主导的元宇宙概念炒作火热，侧面验证了此前多次强调的关注小票风格行情。

　　【市场热点】

　　1、元宇宙越炒越猛 　罗永浩也要入场

　　元宇宙概念延续强势，国光电器（002045）一字板涨停，佳创视讯20CM三连板，易尚展示10CM三连板，【美盛文化(002699)、股吧】（002699）、凯撒文化（002425）等多股涨停，人气股中青宝（300052）、天下秀（600556）维持高位强势。

　　今天上午，罗永浩发布的一条微博中也提及元宇宙。他对一个主题帖发表评论称，“非常深刻，从来没从这个角度想过这个问题(这差距让人有些伤感)，这比扎克伯格理解的元宇宙概念靠谱多了。从这个角度出发，我们未来在科技行业要做的很多事，都会不可避免地引领我们走向这个元宇宙，甚至不管我们是否愿意。从这个角度出发，我们的下一个创业项目，竟然也是一家所谓的‘元宇宙公司’…”

　　另外，昨日官媒新华社发布关于元宇宙的文章，参与探讨了元宇宙的行业现状及未来发展。文中，清华大学发布的《2020-2021元宇宙发展研究报告》认为，2020年是人类社会虚拟化的临界点，为2021年成为元宇宙元年做了铺垫，人类现实生活开始大规模向虚拟世界迁移，人类将成为现实与数字的“两栖物种”。

　　民生证券认为，元宇宙就是下一代互联网，未来市场空间大，在Facebook的引领下，将带动一系列投资机会。有市场人士表示，作为“元宇宙”最佳切入口的游戏，厂商提供的游戏内容是否受欢迎或将决定玩家对“元宇宙”的看法。

　　2、汽车产业链

　　近日，特斯拉股价连续刷新历史新高，受此提振，近期汽车产业链涌现出恒帅股份（300969）、泉峰汽车（603982）多只热门个股。今日，汽车零部件、汽车整车等板块同样走强。截至收盘，【香山股份(002870)、股吧】（002870）、上声电子、德昌股份、模塑科技（000700）等多股连板涨停，板块内涨停股逾10只。

　　受原材料上涨、缺芯等因素，汽车行业三季报表现不佳，进入四季度后，汽车缺芯问题有望缓解。此前，工业和信息化部新闻发言人表示，汽车芯片短缺主要是受到汽车行业需求与芯片产业周期出现“错配”，以及新冠肺炎疫情、芯片生产企业出现了火灾等一些多重因素的综合影响。综合各种迹象看，预计四季度将比三季度有所缓解。同时据首创证券研报显示，近期的大宗商品价格继续回落，汽车行业主要原材料钢板、聚丙烯价格继续下降，零部件企业原材料成本压力有望缓解。

　　浙商证券（601878）表示，从供给端看，由于马来西亚疫情高峰期已过，预计芯片问题会加速缓解；从需求端看，下游消费需求旺盛，经销商库存短缺，行业处于向上通道，预计2021年全年销量同比增长10%-15%。

　　3、半导体

　　半导体及元件概念早盘发力走强，截至收盘，中富电路（300814）、华天科技（002185）、【斯达半导(603290)、股吧】（603290）、瑞芯微（603893）、美迪凯等均走强。

　　昨日晚间，市值1700亿美元(折合人民币1.1万亿)的高通盘中一度大涨超15%，创近九个月新高。高通股价的异动来自于亮丽的财报，财报显示，在全球芯片短缺的大环境下，高通的收入超过了华尔街的预期，其中智能手机芯片成为最大亮点，销量同比增长了56%。

　　A股半导体及元件概念近期也动作频频，除了亮眼的三季报之外，号称“国家队”的大基金二期，也开始对半导体产业加速布局。继15亿元投资入股芯片设备龙头北方华创（002371）后，大基金二期又参与国内封测龙头企业华天科技的定增，投资11.3亿元。此外，大基金二期近期还投资了半导体清洗设备上市公司至纯科技（603690）的子公司至微科技。

　　【机构策略】

　　天风证券：国防军工行业盈利能力将进入持续改善轨道

　　天风证券（601162）研报认为，国防军工产业当前行业产能建设正处于快速爬坡期，规模效应和股权激励将不断推动行业经营改善，释放利润弹性。考虑到军工行业，产品兼具小批量、多品种、长周期特性，新增产能的释放，有利于产业链上下游打通产能瓶颈，匹配批产型号的放量和新型号批产节点，全行业将迎来产品结构优化带来的产能利用率提升(小批量、多品种影响产能调配)，同时叠加新品爬坡后规模效应下边际成本下降(包含了固定成本的分摊减少及因制造升级带来的可变成本的下降)，行业盈利能力在放量的基础上将进入持续改善轨道。

　　中信证券：预计10年期国债到期收益率短期将围绕3%的水平震荡

　　中信证券指出，观察同业存单近期的量价特点，这预示着商业银行或将在11月增大信贷的投放，配合2021年新增专项债券额度尽量在11月底前发行完毕，宽信用或将在11月有较为明显的体现。此外，同业存单利率曲线形态反映市场认为未来的利率走势具有较大的不确定性，但对短期资金面情况并没有太大的担忧。综合来看，随着宽信用的政策效果逐渐显现，在未来信用环境大概率边际向好的背景下，利率仍存上行的压力；但是短期由于经济增速下行压力仍存，叠加央行维持流动性合理充裕，市场难以形成主流预期，许多投资者依然处于观望状态，预计10年期国债到期收益率短期还将围绕3%的水平震荡。

　　中信证券：光伏行业需求和盈利共振技术与结构齐升

　　中信证券2022年投资策略称，2022年光伏供应链压力有望稳步缓解，行业回归降本增效主干道，同时在“双碳”政策支持力度加大、光伏项目经济性提升的驱动下，预计行业需求有望迎来加速增长。随着光伏产能加速释放和产品价格有望回落，各环节供需格局和盈利能力或面临分化，重点推荐光伏硅料、胶膜、组件、逆变器和设备等环节优质公司。