创新交易模式打造新能源发电企业登陆A股标杆，全球最大风电运营商开启发展新纪元

　　2021年12月8日，龙源电力集团股份有限公司（以下简称“龙源电力”）换股吸收合并内蒙古平庄能源股份有限公司（以下简称“平庄能源”）交易获中国证监会核准。龙源电力预计近期将在深圳证券交易所主板上市，正式打响五大发电集团下属新能源发电企业A股上市第一枪。

　　龙源电力本次登陆A股资本市场采用同步实施换股吸收合并、资产出售和资产购买的创新性方案，其中，龙源电力以1:0.3407的换股比例向平庄能源的全体换股股东发行A股股票换股吸收合并平庄能源；平庄能源将拟出售资产转让至内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司（以下简称“平煤集团”），平煤集团以现金支付交易对价34.37亿元；龙源电力向国家能源投资集团有限责任公司（以下简称“国家能源集团”）下属公司购买部分优质风电资产，并以现金支付交易对价57.74亿元。该等交易结构设计能够在助力龙源电力在实现A+H股上市的同时，进一步提高上市公司质量，并在一定程度上推动解决国家能源集团下属新能源风电概念潜在同业竞争问题，充分保护上市公司及中小股东利益。

　　近年来，H股资本市场对电力行业的估值较低，H股大型国有新能源发电上市公司股价曾长期低于每股净资产，无法开展有效股权类融资活动，而新能源发电行业属于资本密集型行业，融资能力对企业业务规模扩张和持续发展具有至关重要的意义。在“碳达峰、碳中和”的政策背景下，构建以新能源为主体的新型电力系统成为大势所趋，在能源消费领域推广可再生清洁能源，在电力领域减碳去碳，加快新能源发展是实现“双碳”目标的关键步骤。

　　本次龙源电力回归A股的创新交易模式能够同步实现交易各方诉求，为新能源发电H股上市公司回归A股资本市场，拓展融资渠道，增强融资能力提供了全新的思路，是积极践行国有企业社会责任，为国家“碳达峰、碳中和”目标的实现贡献力量，具有重要的示范带动意义。国家能源集团通过本次交易将打造千亿级别的新能源风电概念A+H上市平台，开启五大发电集团下属新能源发电企业登陆A股资本市场的先河，国家能源集团、龙源电力乃至中国新能源发电行业的发展都将以此为契机开启崭新的篇章。