变脸大跌，机会与风险

　　机会与风险。

　　指数，中位线下方。仓位不要超过五成。突破之后回调，需要再次放量突破。需要时间（历史经验上，通常是月线级别）。回调空间高点到低点振幅在10%以内。

　　回调逻辑，本次调整，资金提前兑现一部分利润，规避五一长假，其次，本周是一季报最后披露期，规避业绩雷区（还没有出业绩的，一定要注意）。影响指数的还有“二阳”复出，意义不大。五月，新思潮会开启。

　　接下来的机会，会从“点”开始。注意两个方向演绎，一类，市场会继续选择，创历史新高领先股，持续高举高打。因为已经进入共识。另外，比价效应开启，同行者开启比价，涨起来不会小于领先股。一句话，主力都往阻力最小的方向运行。如果你现在不理解我讲的，市场会告诉你，好的东西，只有一个缺点，就是贵。不好的东西，只有一个优点，就是便宜。

　　再说细一点。月初，讲了，四月决断全年。结果已经出来，主线（AI+、半导体）副线（中特估、有色周期），不要玩漂移。

　　主线，调整主要是过于聚焦，没有过一次像样的调整。上周五终于崩不住。调整归调整，但不妨碍依然是全年的主线。类似算力之服务器，算王20亿买盘创历史新高之后再新高，接下来四大同行者将会陆续创历史新高。具体的公司，大家看这一期4月10号《谁是算力之王》龙头公司全部在里面。

　　其次，本轮算力还隐含一个逻辑。就是中科院，这篇文章，值得你再次品读，4月19《不要慌！算力芯片双龙头稳定军心》。

　　半导体，主要上涨逻辑库存周期，国产替代，都有点瑕疵，本周公布业绩应该有的业绩还是不好。机构在规避雷区，但现在调整不影响，会成为下半年主线。

　　中特估的逻辑，一带一路峰会是催化剂。一带一路本质是人民币国际化。人民币国际化的本质是东升西降。东升西降在4月4号文章讲过《现在“上车”还不晚！》。既然是东升西降。美元指数，就是锚。没有最近连续下跌。预期下个月最后一次降息。有色金属将会迎来大机会。尤其是黄金。

　　看好，黄金上涨长逻辑。美联储加息末期以及美元滥印，滥用导致的信用丧失。美元指数趋势的拐点。

　　结论：中位线下方，仓位不要超过五成。越好的东西就越贵，这是常识。