交易所出手！计提大额减值准备 400亿游戏龙头业绩“洗大澡”？

　　5月10日晚间，深交所向主营互联网游戏业务的世纪华通发出年报问询函，针对公司是否存在利用当前市场环境计提大额减值准备进行业绩“洗大澡”的行为，要求公司请年审会计师和评估师核查问题并发表明确意见。

　　公司一季报股东名单中，不乏腾讯、华侨城等知名企业，其中林芝有限公司以10%的持股比例位居第二大股东。值得一提的是，知名基金经理冯柳旗下的高毅邻山1号远望基金曾位列前十大股东，并出现大额浮亏，目前已不在前十股东之列。

　　世纪华通近期股价重挫，此前5个交易日累计下跌17.52%。截至今日中午收盘，世纪华通上涨2.65%，最新报5.8元/股，市值超过430亿元。

　　“过了业绩承诺利润就直线下降”

　　世纪华通成立于2005年，2014年起通过并购涉足互联网游戏业务。公司目前业务涵盖互联网游戏、汽车零部件制造、互联网数据中心（IDC）、脑科学研究、数字药物、AR/VR内容开发与应用、数字红色文旅及投资等多个领域。

　　根据财务数据，世纪华通2021年度净利润下滑时未计提商誉减值准备，却在2022年前三季度盈利的情况下，第四季度一次性计提大额商誉减值准备；公司2022年全年计提资产减值及损失准备约66.80亿元（其中商誉减值损失54.28亿元），数额远超公司2020年和2021年合计52.73亿元的净利润之和。

　　2022年净亏损70.92亿元后，世纪华通财务数据迅速“好转”——公司2023年一季度营业收入30.23亿元，同比下降14.14%；归母净利润4.33亿元，同比增长107.53%。

　　深交所投资者互动平台上，有投资者质疑道：“贵公司在没有重大游戏上线时期并购盛趣游戏能实现20多亿近30亿净利润，过了业绩承诺利润就直线下降甚至变成亏损。公司财务报告是真实的还是虚假的？”

　　公开资料显示，世纪华通原本是一家汽车零部件公司，2014年-2019年，公司进行了多次重大资产重组，收购了七酷网络、天游软件、点点互动及盛跃网络四家公司的100%股权，主营业务变成汽车零部件和互联网游戏双主业。2020年-2021年，公司通过布局深圳数据中心项目、腾讯长三角人工智能先进计算中心及其他相关业务，主营业务新增互联网数据中心业务板块。

　　在收购上述游戏公司过程中，作为交易方之一的天游软件创办人王佶入主公司，目前是公司第一大股东、董事长、CEO；交易方上海曜瞿如投资合伙企业（有限合伙）目前位列公司前十大股东。世纪华通与相关交易方签署了一系列业绩承诺协议，业绩承诺方均已完成业绩承诺。

　　值得注意的是，对于各家子公司大额计提损失的具体情况，世纪华通并未说明。

　　深交所要求世纪华通，以表格形式罗列报告期内对盛趣科技、点点开曼、上海天游、七酷网络和点点北京等子公司计提的商誉减值准备金额，详细分析近三年对其进行减值测试的测算过程，包括但不限于减值依据、评估方法和过程、关键假设及关键参数（如各预测期的营业收入增值率、净利率、折现率等）的选取依据及差异原因，进一步说明报告期内商誉减值准备计提金额是否审慎、合理。

　　商誉价值占比仍然较高

　　尽管2022年度计提商誉减值准备为54.28亿元，世纪华通一季度末合并资产负债表中，商誉的账面价值为119.89亿元，占公司一季度末资产总额的35.12%、一季度末归母所有者权益合计总额的49.08%。

　　如果世纪华通2022年计提54.28亿元商誉减值合理，公司现存的近120亿元商誉资产未来是否有进一步减值可能？

　　公司公告解释称，公司剔除商誉及其他资产减值准备、公允价值变动损益等非现金性损失外，主营业务经营性利润保持正向，且公司经营活动现金流净额同比2021年度大幅提升，具备稳健的现金造血能力。公司已上线核心游戏产品的收入和利润整体保持稳定增长态势；随着疫情变化，公司业务运营效率已回升至正常水平，游戏版号获批速度加快，公司新游戏产品的上线进度得以保障。同时，公司于2022年进行了降本增效措施，实施了整体人员的结构优化，将有利于公司2023年的成本控制，增加管理能效恢复至正常盈利水平。

　　研发人员减少44.61%

　　研发费用仅降2.74%

　　根据公司年报，世纪华通2022年发生研发投入及研发费用18.75亿元，同比下降4.66%；公司研发人员数量由2021年末的4008人下降至2220人，同比下降44.61%；与之相比，公司研发费用中职工薪酬费用由14.88亿元下降至14.47亿元，同比降幅仅为2.74%。

　　这意味着，世纪华通2021年度研发人员平均薪酬为37.12万元，2022年度研发人员平均薪酬为65.18万元，同比上涨75.59%。

　　对此，深交所要求世纪华通，说明公司研发人员大幅减少的原因，对公司生产经营、研发能力、核心产品研发进度是否构成重大不利影响。请结合公司研发人员薪酬费用的具体构成、研发政策的变化说明公司研发人员数量降幅与研发人员职工薪酬费用降幅不匹配的原因。

　　来源：·中证网作者：王可