罕见！北上资金，超100亿冲进A股

　　今日早盘，A股整体高开高走，上证50、创业板指、沪深300等多个重要股指涨幅超过1%。

　　盘面上，黄金、“一带一路”、储存芯片、石油等板块涨幅居前，旅游、一体压铸、种业、ST等板块跌幅居前。北上资金净流入101.53亿元。

　　美国衰退预期增强 黄金大涨

　　黄金股早盘放量高开高走，板块指数盘初一度直线拉升涨近3%，创2个月来新高，半日成交超昨日全天成交。

　　中润资源（000506）强势涨停，金诚信（603979）、鹏欣资源（600490）、盛达资源（000603）等纷纷强势上攻。黄金概念的上涨还带动了有色金属、稀缺资源、镍金属、钴金属等板块走强。

　　消息面上，美国6月CPI同比录得3%，核心CPI重回“4字头”，至4.8%，双双低于预期，通胀回落为加息预期降温。受此影响，隔夜COMEX 8月黄金期货收涨1.27%，报1961.70美元/盎司，国际白银价格更是大涨3.83%。

　　今日，国内黄金期货主力合约涨近1%，创2个月来新高，逼近今年5月创下的历史最高点。白银期货主力合约则高开后继续单边上扬，大涨逾3%，成交量急剧增加，半日成交较昨日全天成交增加近1倍，截至发稿，持仓量增加逾16000张，较昨日增长近10%。

　　美国国债长短期利率持续处于倒挂状态，且5月份以来呈现进一步走阔迹象，暗示经济衰退预期不断强化，当前美联储利率政策处于混沌期，复盘历史，金价在相同时期走势呈现震荡偏强。

　　以上世纪70年代—80年代美国滞胀为例，当时美国国债长债利率受到经济衰退的影响长期处于低位，黄金价格暴涨逾14倍。本世纪初出现的次贷危机，国际黄金价格也上涨超7倍。

　　而随着美国经济衰退预期持续增强，以及俄乌冲突导致全球局势动荡，黄金作为零信用风险的储备资产成为全球各国央行越来越看重的筹码。上周，外汇管理局发布的最新数据显示，中国6月黄金储备环比增加68万盎司，这已经是连续第八个月增长，累计增持金额达102.2亿美元（约合人民币740亿元）。

　　除中国外，世界黄金协会发布最新的汇编数据显示，新加坡央行、俄罗斯央行、印度央行、捷克央行、伊拉克央行、吉尔吉斯央行等近期也纷纷买入黄金。另外，世界黄金协会调查显示，71%的受访央行认为，全球央行的黄金持有量将在未来12个月增加，去年这一比例为61%。

　　银河证券指出，美国经济衰退风险加强或将会打开市场对于美联储2024年开启降息的预期，叠加新国际货币体系美元信用受损下美元或将进入新的下行大周期，驱动黄金价格进入中期上涨行情。随着金价的逐步抬升，下半年黄金概念业绩有望更具弹性地释放，而目前A股黄金概念估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置。

　　“一带一路”10周年 这些企业或受益

　　“一带一路”板块早间同样高开高走，板块指数涨逾1%。华是科技（301218）开盘仅约10分钟就直线20%涨停，创1年来新高；中衡设计（603017）亦开盘后快速涨停，股价创2年来新高；中润资源等也纷纷强势涨停。

　　今年是“一带一路”倡议提出10周年，继5月首届中国—中亚五国元首峰会在西安举办后，下半年将迎来今年另一重要主场活动——第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。

　　10年来，“一带一路”沿线国家建设硕果累累，市场强烈预期未来会有更多的政策推动相关产业发展。在国内，新疆投资增速国内领先，2023年固投目标较上年上调1个百分点至11%，重大项目聚焦丝绸之路，有望与中亚国家在能源、基建等多领域加深合作；陕西2023年—2025年交通投资预计年均增速22%。

　　国际上，中东是“一带一路”倡议中的重要板块，也是连接欧亚大陆的重要枢纽。中东投资需求旺盛，雄厚资金实力提供保障，根据OECD预计阿拉伯国家基建年均投资需求约为1.26万亿美元，其中计划投资5000亿美元的沙特NEOM新城建设已陆续与中企达成合作，叠加中东地区能源多元化转型，市场投资规模有望显着提升。

　　数据显示，世界前250家国际承包商中有79家来自中国。中国建筑企业在电力、供水和运输相关国际承包市场中具有优势，占有较大份额。

　　中信证券表示，头部央企具有雄厚的资金和规模优势，领先的技术和研发能力，强大的品牌影响力，近年来市占率持续提升，作为走出去的“排头兵”，其海外业务规模仍有提升空间。“中特估”叠加“一带一路”10周年双重催化，有望提高其经营质量，进一步打开海外市场，助力估值修复。