首次登顶！这一板块“吸睛”

　　7月非银金融板块大宗交易成交额今年以来首次登上板块月度排名第一位，其中中国太保（601601）贡献了近九成的成交额。

　　根据同花顺（300033）iFinD数据，7月A股大宗交易成交额逾677亿元。分行业看，排名前三的分别为非银金融、电子、医药生物行业，其中非银金融板块大宗交易总成交额近90亿元，环比增长逾90%。梳理非银金融板块的个股发现，7月中国太保出现今年以来最大的一笔大宗交易，成交额达38.91亿元，中国太保7月累计大宗交易成交额达到77.39亿元。

　　中国太保现77.39亿元大宗交易

　　同花顺iFinD数据显示，7月A股市场共发生3903笔大宗交易，累计成交52.92亿股，累计成交金额达677.37亿元，环比微降0.54%。分行业看，非银金融以88.3亿元的大宗交易总成交额居第一位；电子、医药生物行业分居第二、第三位，大宗交易总成交额分别为71.94亿元、62.87亿元；计算机、汽车、机械设备等行业的大宗交易总成交额亦较高，均超过40亿元。

　　值得一提的是，凭借近90亿元的大宗交易成交额，非银金融板块今年以来首次登上行业月度排名第一位。梳理该板块大宗交易情况发现，7月成交额暂为今年以来月度数据最高，环比增长90.97%。个股方面，7月，中国太保大宗交易累计成交额最高，达77.39亿元；南京证券（601990）、浙江东方（600120）累计成交额均超2亿元。

　　非银金融板块中大宗交易成交额居前的个股

　　具体来看，7月，中国太保共发生5笔大宗交易，单笔成交额最大为38.91亿元，这也是今年以来中国太保成交额最大的一笔大宗交易。该笔交易发生在7月6日，买卖双方均为高盛高华证券上海浦东新区世纪大道证券营业部，成交价为27.42元/股，相比当日收盘价为平价成交。7月26日，中国太保再次出现3笔大宗交易，成交额分别为26.52亿元、11.84亿元、249.73万元。

　　从成交价格来看，前述5笔交易的平均折价率约3.38%。截至7月31日收盘，中国太保报29.9元/股，7月涨幅达15.09%。

　　中金公司（601995）研报分析认为，随着一系列积极信号的释放，保险公司对于资产端的预期有望改善，预计行业有望估值修复。短期内，资产端弹性或将影响个股修复动能，而公司经营能力和负债端的表现将决定中期的修复空间和合理估值水平。

　　华创证券非银行业首席分析师徐康表示，在加强金融监管、稳步推进金融市场完善化险改革的前提下，市场风险偏好有望上行。目前非银板块整体向好，预期券商板块走势稳定向好。

　　立讯精密（002475）获机构买入17.33亿元

　　大宗交易是窥探机构资金动向的渠道之一。

　　根据同花顺iFinD数据，7月，机构专用席位共计出现在671笔大宗交易的买方席位，累计成交8.25亿股，累计成交额139.71亿元，环比下降约38.08%。从单笔成交额来看，7月立讯精密出现机构单笔买入5.78亿元的大宗交易，跻身单笔成交额第一；德赛西威（002920）、风华高科（000636）机构买入的单笔大宗交易成交额亦较高，均有单笔超过3亿元的大宗交易出现。

　　7月机构席位单笔买入额居前的个股

　　值得一提的是，7月立讯精密大宗交易活跃，机构累计买入17.33亿元。记者梳理发现，7月以来立讯精密共发生5笔大宗交易，累计成交额为17.38亿元，其中4笔交易的买方为机构专用席位，1笔交易的买方为东亚前海证券江苏分公司。按申万行业分类，立讯精密属于消费电子板块，其7月跌幅为0.4%。

　　7月，机构专用席位共计出现在231笔大宗交易的卖方席位，累计成交4.34亿股，累计成交额50.52亿元。从单笔成交额来看，风华高科、潍柴动力（000338）、万泰生物（603392）、新潮能源（600777）、格林美（002340）等公司的大宗交易成交额居前。

　　7月机构席位单笔卖出额居前的个股

　　分析师看好A股反弹

　　在国泰君安证券首席策略分析师方奕看来，市场风险偏好改善与股票仓位回补将推动A股继续反弹，目前行情驱动力主要来自风险预期缓释。对于风险预期缓释对股票行情的影响，他认为，会分为两个阶段：首先，市场反弹的第一阶段，重点在交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票，将率先受益，低估价值搭台，往往表现为指数脉冲式反弹；其次，市场反弹的第二阶段，重点在成长空间和新逻辑催化，股票特征或将从指数行情转向结构行情，主题成长接力。

　　“在经济预期扭转的当下，跟上指数或许是投资者最好的选择。”民生证券首席策略分析师牟一凌称，近期出台的多项经济政策，稳住了前期市场对经济和资本市场的预期。在经济修复的过程中，市场定价存在一定的先后顺序，从经验来看，首先将修复此前基本面受损而当下有明显扭转的“低位资产”，其次再转向具备产业和独立宏观逻辑的领域。

　　配置上，中信证券首席策略分析师秦培景建议，聚焦有政策催化或业绩拐点的产业主题，具体来看，一是地产产业链受益于政策优化的逐步落地，建议关注物业管理、家居、消费建材等行业的长期成长机遇；二是科技产业，建议持续关注信创、半导体、AI国产催化，同时基本面视角下关注盈利持续改善的运营商以及存储、面板行业周期底部反转机会；三是传统能源方面，建议关注商品价格回暖和PPI底部反弹带来的利润环比修复；新能源车方面，关注自动驾驶技术进步推动下有产品革新力的整车厂及供应商，从下半年盈利弹性的角度，建议关注充电桩、风电等。