黑色家电“暴走”A股

　　9月8日，A股三大股指低开震荡，大盘延续调整。截至收盘，上证指数跌0.18%、深证成指跌0.38%、创业板指跌0.35%。实时成交额6733亿元，较9月7日继续萎缩837亿元。此外，今日超半数个股上涨。

　　具体来看，黑色家电、国防军工在行业板块中遥遥领先，光刻机、卫星导航在概念板块中涨势最高。

　　PART 01

　　黑色家电起势

　　今日，黑色家电股走出好行情。其中，四川九洲（000801）、高斯贝尔（002848）领涨，九联科技、极米科技、创维数字（000810）、四川长虹（600839）、深康佳A、ST同洲（002052）、海信视像（600060）跟涨。

　　从龙头企业的半年度业绩表现来看，申万黑色家电指数显示，共计9家黑色家电上市公司已全部完成半年报披露，有7家的主营业务收入与净利润均实现盈利。其中，海信视像、四川长虹、兆驰股份（002429）、创维数字的业绩较为突出，深康佳A的净利润亏损。

　　对于黑色家电企业而言，新兴消费电子产品的诞生必然会对以电视为代表的传统黑电业带来冲击。因此，今年上半年，黑电业除聚焦主营业务外，更将目光放在拓展新业务，提高长期盈利能力上。

　　在拓展海外市场方面，电视行业领头羊海信成效颇丰。上半年，海信系电视全球出货量份额同比提升至13.9%，除了国内市场外，在北美、欧洲、亚太地区主要市场均有所增长，总体出货量稳居全球第二。

　　四川长虹也在半年报中提出，海外市场经历库存去化后需求回暖，公司电视业务逆势增长，内外销分别达218万台、437万台，同比增长8%、6%。

　　聚焦对新业务的探索，海信上半年继续通过LED延伸垂直一体化布局，并推进信芯微分拆上市以及加强虚拟现实显示及AIGC基础能力等。

　　以智能家电业务为传统优势领域的创维集团称，上半年继续以“5G+AI+终端”的技术发展思路开发产品，持续推进高端化战略，以此来构筑增长基本盘。其中，公司智能家电业务实现收入141.64亿元，同比增加了9%；智能系统技术业务实现收入51.21亿元，规模保持稳定；新能源业务实现营收121.34亿元，同比增长188.2%，进一步展现了新能源业务抢抓机遇、乘势而上的高质量发展态势。

　　在消息面上，投影设备行业龙头企业极米科技董事长钟波在9月7日举行的世界显示产业大会上表示，今年将推亿元补贴计划，目标是投影走进千家万户。

　　洛图科技数据显示，今年，全球投影机的出货量规模预计将逼近1900万台，中国是最大的消费市场，占据全球近四成的市场份额；中国在投影面板、整机制造和品牌出货等方面，占全球的比例均达到60%以上。

　　中国电子视像行业协会副秘书长董敏认为，上半年智能投影市场进入盘整阶段。从短期来看，由于消费信心等问题，中国的智能投影市场会承受一定的压力，但是从长远来看，随着经济的逐步复苏，以及投影仪品牌的优胜劣汰、市场乱象的规范、产品性能的提升、多元化产品的推出等，智能投影市场还会重归增长赛道。

　　PART 02

　　光刻机概念板块领衔

　　今日，光刻机概念股开盘即走强，联合精密（001268）一字涨停，张江高科（600895）、百川股份（002455）等跟涨。同时，光刻胶概念股也同样一片涨势。

　　截至收盘，同飞股份（300990）、双乐股份（301036）、蓝英设备的股价大涨20%，联合精密首板涨停，张江高科、东方嘉盛（002889）、百川股份、腾景科技的股价涨幅近10%。

　　目前，芯片半导体产业链呈全线爆发态势。其中，负责制造芯片的光刻机、作为光刻机研发重要材料的光刻胶表现尤为出色。9月7日，同花顺（300033）概念板块新建光刻机概念。

　　在驱动因素方面，近期半导体及元件概念好消息不断。华为新机热度持续，其显示出的技术突破、ASML对我国的光刻机出口期限延长均对芯片立业链构成一定利好。目前半导体行业周期底部逐步显现，华为新机发布方面有望进一步刺激手机终端需求复苏，拉动芯片需求回暖。

　　国金证券表示，半导体设备自主化加速，业绩表现亮眼。半导体设备行业23H1营收154.06亿元，同比增长36.72%；归母净利润36.84亿元，同比增长71.16%。23Q2营收为39.30亿元，同比增长14.47%；归母净利润13.41亿元，同比增长26.24%。外部限制升级催化自主化进程，AI引领新一轮创新周期，叠加周期复苏预期，国内晶圆厂扩产确定性强，有望持续逆周期扩产，推进产线建设，今年capex短暂下修后有望重回上升通道。随着下游国产设备厂商扩产，机械类零部件及材料率先突破，国产化快速推进，国内半导体零部件及材料优质厂商有望加速渗透，迎来份额和业绩的双重增长。

　　此外，卫星导航概念板块今日同样走强，上涨4.05%。

　　在消息面上，芯片龙头华力创通（300045）（国内较早从事卫星导航通信融合应用技术的科研单位之一）发布公告称，公司近一年内收到某客户订单总金额约2.1亿元。此外，据报道，华为Mate 60 Pro已加单至1500万—1700万台。

　　国泰君安表示，华为智能手机卫星通话开启互联新时代，卫星互联网不仅能加码算力新基建的发展，还将促进数字化转型和创新，因此可关注卫星制造配套产业链。