闫晓伟：市场继续震荡筑底

　　节前4个交易日，三大指数震荡走低，成交量维持低迷，北向资金净流出175亿元。国庆长假期间，全球股市多数下跌，美股表现相对较好。

　　进入本周一，三大指数均小幅下跌，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌0.44%、0.03%、0.26%，盘面上，华为汽车、高压快充、减肥药、卫星导航等板块涨幅居前，华为概念股持续活跃，旅游、房地产、影视、养殖等板块跌幅较大。北向资金净流出74.6亿元，两市共有1697只个股上涨。

　　国庆长假期间，内部利好为主。9月30日，国家统计局公布了9月PMI数据，制造业PMI为50.2%，比上月回升0.5%，连续4个月回升，重返扩张区间，非制造业PMI为51.7%，比上月回升0.7%，经济景气水平不断提升。根据文旅部数据，假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%;实现国内旅游收入7534亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%;人均旅游消费水平为912元，同比2019年增长了9.8%。消费复苏明显，推动经济回暖。

　　相比内部偏利好的状态，外部干扰因素有所增多。10月6日，美国非农就业数据公布，9月美国新增非农就业人数33.6万(市场预期17.0万)，失业率3.8%(市场预期3.7%)，劳动参与率62.8%(市场预期62.6%)，平均时薪同比增速4.2%(市场预期4.3%)，环比增速0.2%(市场预期0.3%)。就业人数远超预期，提升了美国经济“软着陆”的信心，美债收益率走高，美联储加息预期增高，或将对全球金融资产价格构成影响。此外，假期末爆发的“巴以冲突”也值得关注，或引发资金的观望情绪。

　　综上，市场或将受到海外等干扰因素的影响，继续震荡筑底，建议投资者多看少动。板块方面，可重点潜伏两大方面：一是可以持续关注政策刺激下的顺周期机会，布局房地产上下游(建筑建材、家居家电)、大消费(高端白酒、黄金珠宝、商贸零售)、智能汽车概念等复苏线;二是低吸科技大年题材线，围绕业绩较好的半导体设备及设计、AI算力和应用、数据要素及服务、华为产业链等板块，博弈反弹机会。

　　(作者为大同证券策略分析师)