113616韦尔转债上市时间，韦尔发债上市首日价格以及可转债首日价格影响因素

　　近段时间，大家比较关心的可转债就是韦尔转债了，韦尔发债申购时间为12月28号，一般情况下，上市时间约为申购后一个月，因此在韦尔发行债券的上市时间应为1月底。接下来，我们来分析一下韦尔发债上市时间及价值分析的相关内容。

　　在市场上，不断上涨的可转换债券的一般溢价并不高，甚至可转换债券和电脑上的可转换债券都有较高的折扣，因此可转换债券投资者普遍谨慎。

　　大家可以通过上交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购，申购简称为“韦尔发债”，申购代码为“754501”。每个账户最小认购单位为10张(1000元)，每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是1万张(100万元)。

　　韦尔发债上市首日价格预估：

　　能否发行新的可转股债券取决于其预期的上市价格。

　　可转股债券的预期上市价格=转股价值*同类可转股债券的转股溢价率

　　如果预期上市价格超过100元甚至110元，可以打。

　　如果预期上市价格低于100元，或者只有101元或者102元，就不要打了。

　　网上向一般社会公众投资者发行：

　　社会公众投资者在申购日 2020 年 12 月 28 日（T 日）上交所交易系统的正常 交易时间，即 9:30-11:30，13:00-15:00，通过与上交所联网的证券交易网点，以确 定的发行价格和符合《发行公告》规定的申购数量进行申购委托。申购手续与在 二级市场买入股票的方式相同。申购时，投资者无需缴付申购资金。

　　社会公众投资者通过上交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申 购，申购简称为“韦尔发债”，申购代码为“754501”。每个账户最小认购单位为 1 手（10 张，1,000 元），每 1 手为一个申购单位，超过 1 手的必须是 1 手的整数 倍，每个账户申购上限是 1,000 手（100 万元），如超过该申购上限，则该笔申购 无效。最小弃购单位是 1 手（即 1,000 元）。投资者各自具体的申购并持有可转换 公司债券数量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行，并自行承担相 应的法律责任。投资者应遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模 或资金规模。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应 资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投资者的申购无 效。

　　投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证 券账户参与韦尔转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与韦尔转债申 购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。确认多个 证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、 “有效身份证明文件号码”均相同。一经申报，不得撤单。不合格、休眠和注销 的证券账户不得参与可转债的申购。

　　2020 年 12 月 28 日（T 日），参与本次网上申购的投资者可以通过其指定交易 的证券公司在申购时间内进行申购委托。上交所将于 T 日确认网上投资者的有效 申购数量，同时根据有效申购数据进行配号，按每 1 手（10 张，1,000 元）配一 个申购号，并将配号结果传到各证券交易网点。各证券公司营业部应于 T 日向投 资者发布配号结果。

　　2020 年 12 月 29 日（T+1 日），发行人和保荐机构（主承销商）将在《中国 证券报》和《证券时报》上公告本次发行的网上中签率。

　　当网上有效申购总量大于本次最终确定的网上发行数量时，保荐机构（主承 销商）和发行人将于 2020 年 12 月 29 日（T+1 日），根据本次发行的网上中签率， 在公证部门公证下，共同组织摇号抽签确定网上申购投资者的配售数量。

　　2020 年 12 月 30 日（T+2 日）发行人和保荐机构（主承销商）将在《中国证 券报》和《证券时报》上公告摇号中签结果，投资者根据中签号码确认认购韦尔 转债的数量并准备认购资金，每一中签号码认购 1 手（10 张，1,000 元）。

　　T+2 日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的认购资金，投资者认 购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投 资者自行承担。根据中国结算上海分公司的相关规定，放弃认购的最小单位为 1 手。投资者放弃认购的部分由保荐机构（主承销商）包销。

　　网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自中 国结算上海分公司收到弃购申报的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日） 内不得参与新股、存托凭证、可转债、可交换债的申购。放弃认购的次数按照投 资者实际放弃认购的新股、存托凭证、可转债、可交换债的次数合并计算。

　　网上投资者中签未缴款金额以及保荐机构（主承销商）的包销比例等具体情况详见 2021 年 1 月 4 日（T+4 日）刊登的《上海韦尔半导体股份有限公司公开发 行可转换公司债券发行结果公告》。

　　可转债首日价格影响因素

　　影响可转债上市首日价格的因素很多，但首先我想到的是“转股价值”，毕竟有 “价格围绕价值上下波动”这句经典语录在这，转股价值的多少几乎定义了可转债首日上市价格的大体范围。当然，转股价值越临近开盘日，预估的开盘价格就会越接近，重要的参考就是上市前一个交易日收盘后的转股价值。此外，当转股价值120元以上时，经常会出现负溢价;而当转股价值80+元左右是，溢价会较大。

　　第二类影响要素，我觉得是可转债自带的特性要素，比如“信用级别、发行规模、到期赎回价格、6年(或5年)的利息”等。信用级别越高，得到的溢价也会越大，AAA的溢价率就是加分项，而A-级别的溢价率就可能是负值;发行规模决定了上市后的流通情况，流通盘小，即使挂高也没人买，所以会有一定的折价;到期赎回价格和6年(或5年)的利息是一组，即100元面值的转债持有到期后能拿到多少钱，较高的英科转债到期赎回价128元，较低的辉丰转债100元+当期利息，转债的开盘价格当然不一样。

　　第三类是“宏观市场环境、可转债正股所属行业、企业排名”要素。市场环境好的话，2019年发行上市的74支可转债，假如1个账户中1签则盈利6766.66元，还挺吉利;但市场环境不好，2018年68支发行上市的可转债则盈利1072.27元，并且68支中有34支上市即破发而亏损。正股所属行业也比较好理解，即当前风口行业给的溢价就高，比如互联网、金融、5G、芯片等;而传统行业溢价就低。企业排名也交易理解，比如品牌知名企业溢价会高。

　　第四类是申购要素，包括“原始股东配售额、网上配售额和中签率、网下配售额和中签率”等。原始股东配售多，那么留给网上网下申购的就少，如果上市日大股东就减持，也会造成价格降低。如果股东配售多且不减持，网下申购也多且不减持，那么留给网上打新的肉就很少，市场的优质转债筹备变得稀少，溢价自然升高。

　　长海转债什么时候上市就是上述内容，后期等待其上市的时候可以具体查看其收益，希望对于大家有多帮助，当然上市的时候行情的走势也非常的重要，还一些会更好一些，更多咨询关注客服QQ：3500853354。