盛虹发债会破发吗，东方盛虹是做什么的及127030盛虹转债上市价值

　　盛虹转债即将于下周一发行，想要申购的朋友要及时做好准备，不过申购之前我们可以来了解一下这支转债，我们一起来看看盛虹转债会破发吗？东方盛虹是做什么的？盛虹转债上市价值如何？

　　盛虹转债会破发吗

　　盛虹转债主体评级较高，发行规模较大，申购破发风险较低。转债上市后，考虑到公司在DTY 领域的行业领先地位，同时考虑到盛虹炼化1600 万吨炼化一体化项目预计于2021 年底投产，届时产业链更加完备，且附加值较高的化工品占比高于其他民营大炼化项目，盛虹转债上市后，建议持续关注。

　　东方盛虹本次发行盛虹转债募集的资金不超过50.00 亿元，主体评级和债项评级均为AA+，公司本次募集资金将主要用于盛虹炼化（连云港）有限公司1,600 万吨炼化一体化项目（35.00 亿元）和偿还银行贷款（15.00 亿元）等两大板块。

　　盛虹转债的发行期限为6 年，纯债价值约为88.48 元，面值对应的YTM约2.01%，具有一定债底保护。

　　附加条款方面，盛虹转债的强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15/30、130%，15/30、80%和30、70%，其中下修条款设置较为严苛，触发比例设置为80%。

　　稀释率方面，盛虹转债完全转股后，对正股总股本（48.35 亿股）和流通股本（17.32 亿股）的稀释率分别为7.28%和20.33%，总股本稀释压力不大，流通股本稀释压力较大。

　　盛虹转债并未设置网下申购渠道，原股东优先配售时间和网上申购时间均为2021 年3 月22 日（T 日，下周一），其中网上申购代码为070301，原股东配售代码为080301。

　　假设原股东优先认购比例为70-80%，那么留给市场的规模约为10-15亿元。假设网上申购者为650 万户，全部足额申购，那么预计盛虹转债的中签率在0.02%左右。

　　核心假设风险。炼化项目投产不及预期。行业景气度下行风险。

　　盛虹发债正股行情

　　目前股票价格是14.10远，今日开盘价是14.19元，今日最高价是14.90元，最低价是13.90元，目前公司市值是681.7亿。

　　东方盛虹是做什么的

　　江苏东方盛虹股份有限公司的主营业务为民用涤纶长丝的研发、生产和销售以及PTA、热电的生产、销售；公司的主要产品为化学纤维(涤纶长丝)、切片等聚酯产品、DTY、POY；2019年，公司获得国家知识产权局“中国专利奖优秀奖”。

　　主营业务：

　　民用涤纶长丝的研发、生产和销售以及PTA、热电的生产、销售等。

　　产品类型：

　　化纤、石化、热电

　　产品名称：

　　DTY、POY、FDY、PTA、聚酯产品、热电

　　经营范围：

　　资产经营，纺织原料、针纺织品、聚酯（PET）生产、销售，仓储，蒸汽供应，生活垃圾焚烧发电工程，技术咨询，实业投资，国内贸易，企业咨询服务，物业管理，机械设备租赁。公路货运（限指定的分支机构经营），热电生产、供应（限分支机构经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　127030盛虹转债上市价值

　　盛虹转债（评级AA+、发行规模50亿元）下修条款较严，，债底保护较好，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在12%-16%区间内，价格为115-119元。

　　在配售80%的假设下盛虹转债留给市场的规模为10亿元，测算中签率0.0163%。

　　打新参与没有异议。

　　疫情后行业需求快速复苏，并受益外需的改善，看好公司未来业绩。

　　另外，1600万吨/年炼化项目投产将明显提升公司竞争力，并展现显著的规模优势，建议顺周期/业绩空间大的优质品种关注投资机会。

　　公司的主要业务包括民用涤纶长丝的研发、生产和销售以及PTA、热电的生产、销售等。

　　近年立足聚酯化纤行业并实施产业链纵向整合，目前已形成“PTA—聚酯化纤”业务结构，未来随着盛虹炼化一体化项目的建成，公司将形成完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”全产业链一体化经营发展的架构。

　　另外，公司长丝差别化率超过高达90%，品种丰富，过去两年公司长丝平均售价领先行业常规DTY超1800元/吨，下游客户资源丰富。

　　东方盛虹即将于明日发行，有打新债计划的朋友可以关注。至于盛虹发债会破发吗？就目前看来，这次转债破发的风险还是很低的，当然这也并不是绝对的，具体到底怎样还是要等到转债上市才知道了，更多债券分析相关也可以关注赢家财富网QQ：108591861