股票期权备兑券有什么意思，备兑券受供需关系和市场的影响

　　备兑期权是在交易所交易的标准化合约，只要成交备看跌期权指的是在未来某个时间以某个价格买入或卖出一定数量某种商品的权利，期权合约就会产生。与裸期权相比，卖出备兑期权的人数有限。备兑期权，也称为抛盖期权，意味着期权的卖方拥有相应的资产。投资者在未来交割股票的义务只是被他们持有的股票所抵消是备兑期权被称之为“抛补期权”的原因。一般来说，备股票期权不是由相关股票的公司发行，而是由第三方出售，但大多数发行人都有足够的相关资产进行交换。

　　在理论上来说期权的供给应该是无限的，并且期权合同的条款是由交易所制定的，因此选择标的物是有限的。认股权证的流通一般都是比较固定的，而且选择标的股票的范围也比较广。比如在香港市场，备权券是由银行国际投资发行的，当一只备兑券街商品占发行的50％以上时，发行人可以选择是否增发权证；在证书发行之前，供应量有限，权证的表现容易受到市场情绪的影响。从这个角度来看，与期权相比，备权券更容易受到供需关系和市场情绪的影响，短期价格波动可能更剧烈。

　　其次，从风险的角度来看，期权是有卖空机制的，但备兑券一般没有权证卖空机制，因此，既有多头持仓投资者，也有空头持仓投资者，而权证投资者只能是持有多头合约的持仓投资者。购买期权或认股权证时，潜在的风险和回报是“无限赢有限亏”。如果股票走势符合预期，不考虑时间价值损失和延展波动，期权和权证价格会上涨；如果你看错了方向，最大的损失就是所有投资中的资金。由于卖空机制在期权中存在，因此投资者可以利用卖空期权来收取期权溢价，但是如果期权投资者识别错了方向，那么可能就要承担无限风险。

　　此外，认股权证和期权在备是替代性的，因此它们在同一国家或地区的地位往往不同。以香港市场为例，香港权证市场已被发行人连续报价，权证流通性普遍较好。期权市场则不同。虽然有上市期权供投资者买卖，但很多股票的上市期权交易相对清淡，买卖价差也较大，使得香港期权市场不如权证市场活跃。