亿都国际：苹果驱动AMOLED产业发展 维信诺产品订单供不应求

　　导读：AMOLED是否有望替代LCD成为新一代显示标配，还是单纯设备厂商的新卖点？AMOLED最大的优势就是可以实现柔性显示、更高的对比度、更轻薄、更省电，为设备厂商提供更多的设计和选择空间。AMOLED和LCD日益缩小的价格差以及成品率，是点爆资本市场的主要因素。苹果大概率在2017-2018年使用AMOLED屏；OPPO、Vivo大力导入AMOLED带动了AMOLED国产机新一波浪潮。行业爆发在即，聚桐分析为此专程拜访OLED行业内资深人士，探讨OLED市场格局、行业趋势、下游应用领域以及市场订单情况。

　　核心摘要：

　　一、OLED和LCD共存，17年将迎OLED产能爆发

　　二、AMOLED和PMOLED市场细分决定差异化

　　三、产品订单供不应求，柔性屏量产在即

　　1　　OLED和LCD共存，17年将迎OLED产能爆发

　　1.OLED是否有机会替代LCD？

　　答：替代不大可能，应该是一个共存的关系。我们发现OLED开始侵蚀LCD的市场份额其实主要发生在小尺寸设备，大尺寸不太可能。因为OLED现在最大才投入到6代线，像8代线以上的不太可能。电视要做55寸以上的，6代线是不满足条件的。

　　2.LG目前已经可以做55寸OLED电视？

　　答：LG面板的类型仍然属于白光OLED(WOLED)+滤光片类，和最早OLED的技术有所不同。OLED的特点应该是真实的RGB，但是它用的是白光加Colorfilter(彩胶)，效果和真实OLED有一定差距。

　　3.55寸曲面电视做2K或4K是否有前途？

　　答：曲面电视是要做到2K以上，但是用白光加colorfilter的方式做2K效果提升不明显。8代线以上才能做55寸。LG也主要是自己的品牌在用，卖给创维的也很少。

　　4.OLED最适合的产品形态是什么样子的？

　　答：OLED最大的效果应该是柔性屏。现在主要是曲面，如果放在平板上面，LCD可以做的很薄，色彩饱和度也可以，因为成本也比较低，所以在硬屏上面OLED替代LCD不大可能。只能说OLED能创造一些新的应用机会，比如说是pad的柔性，折叠的手机，日常办公肯定用的还是NB(notebook)，这三个东西其实是现在比较流行的产品形态，我觉得未来几年内也不会有太大的变化。只不过说手机和pad未来是否会合成同一种东西，但这个一定是柔性屏才能做的到的。

　　5。柔性屏最终的产品形态是什么样的？

　　答：和华为、中兴其他业内的朋友去聊的时候，都认为柔性要么卷起来，做进一支笔里面去，但是除了屏之外，还没有电池，线路板的问题没有解决。其实没有说整个面都要做柔性，框还是手机的框，只不过可以把屏幕两边拉开变成一个平板。未来pad的产品形态可能会被消灭掉，人手拿的屏幕不会超过5.5寸，需要做成7寸的时候，拉开就行了。(可参考http://www。xyzs.com/news/32049.html)

　　透明柔性屏是一种概念，对比度很差，你在发短信的时候总不能让别人知道你发干什么，这种产品形态也不行。技术上，透明AMOLED最大的难度是阴极的金属材料，现在用的最多的是铝，如果把铝改成氧化物，一样提供阴极电子就可以了。透明OLED比较好的应用实际上是在车上，还有就是照明，平常可以认为它是一面玻璃，需要它亮的时候，它就是一盏灯。

　　6.OLED灯是否能解决寿命方面的问题？

　　答：不能，OLED是1000下10万小时；LED是1万下10万小时。而且成本是一个最大的问题。普通的灯要50元，OLED的就得要500元。LG卖照明的玻璃，供应量也很少，也是因为良率、成本的问题。所以还在降成本，目前车上用的是最多的，车尾灯用的是OLED的。LED是一个点光源，均匀度有问题，一个个点排布，太伤眼睛；OLED是一个面光源，可以任意组合，光比较柔和。

　　7.OLED在充电桩上的应用？

　　答：首先它肯定需要一个屏去告诉你花了多少钱；第二它可能会有一些流媒体的东西，甚至可以通过它去购物，做二维码的微信支付，所以它一定需要交互，有点物联网的概念。

　　充电桩现在分两种，商用的屏是很大的，你的停车支付、各方面的支付都通过交互来完成；还有一种就是家用的，它屏幕没必要这么大，显示一个时间、状态就够了。充电桩屏幕目前以TFT-LCD为主，小尺寸可以做PMOLED。大型的停车场充电桩上有棚保护，TFT就够了；家庭用的不会为了充电桩建个棚，所以希望用OLED，因为有些像阳光直射、温湿度的影响。

　　8.AMOLED产能爆发期是什么时候？

　　答：再过一年半。当前才开始供货，一款手机的设计需要半年，现在AMOLED的生产良率都没达到理想状态，还需要至少一年的时间进行产能和良品率的爬坡，加上这半年的设计时间，产能的爆炸至少需要一年半。一款旗舰机，比如说华为的mate系列，一款就可能把需求量带上去了。

　　总结思考：

　　OLED相对LCD来说是一个新的生态，有新的细分市场，例如可穿戴电子终端、AR/VR头显等。当前AMOLED生产线最高是6.0代线，生产的基板大小1500*1850mm，对应的尺寸18~37寸；生产55寸的显示设备必须要8代线以上(8代线基板大小2200*2500mm，对应尺寸32~60寸)。所以目前大尺寸LED、ULED的电视市场是不可能被OLED瓜分的。

　　柔性屏的产品形态市面上以曲面手机屏幕居多。透明柔性屏仍没有找到一个好的产品形式。

　　　　2　　AMOLED和PMOLED市场细分决定差异化

　　9.AMOLED和PMOLED的区别是否是在于电源的驱动方式不同，驱动电压的高低不同？

　　答：这方面的差异不大，电压的问题一块IC全部可以解决。PMOLED和AMOLED主要的差异还是市场的细分，AMOLED主要的用户群是手机屏幕以至于以后可能要做2K、4K或柔性屏。

　　没有人会拿AMOLED做一寸以下的屏幕的，5.5代线生产的基本上1300mm*1500mm的基板，按照1寸的产品裁切一个激光头来来回回切一片的时间的太久，而且他的封装必须要在真空中完成，同一时间蒸镀一直在产出，切割封装根本跟不上。每次切割都会有精度，切100多片和切3000片，精度的影响完全不同。所以现在AMOLED最小也应该会是applewatch用的1.45寸的产品。PMOLED现在相当于2.5代线，是370mm*470mm的基片，理论上裁切在200-500之前产能比较优化。

　　10.AMOLED和PMOLED的下游领域的产品是怎么区分的？

　　答：AMOLED目前产品应用在7寸以下，会针对手机用品；PMOLED可能会针对手环、手表等可穿戴类的。PMOLED单色和彩色的都可以做，但是彩色不是特别好做。

　　11.PMOLED下游领域的产品属于新增需求还是LCD的可替代需求？

　　答：比如说，车的仪表盘当中会有一个导航，需要一个单色的屏幕上面显示多少公里，这些原来是STNLCD的，现在转变OLED的需求。有些手环、手表是没办法用LCD的，第一比较厚、第二比较耗电，这方面导致了OLED在可穿戴领域是一个刚需。有些领域就不行，像户外的应用领域，在黄河以南基本都是LCD；黄河以北全部都是OLED，因为室外温度会到零下30℃，(LCD工作温度零下20℃~零上60℃).

　　12.PMOLED和LCD的成本比？

　　答：拿一寸的产品来看，TNLCD可以做到3块钱左右，OLED大概在10块多钱。

　　13。未来5年的市场趋势？

　　答：它需要做技术升级，不管是AMOLED或PMOLED，PMOLED逐渐也做到高分辨率、超薄，因为可穿戴现在也需要触摸屏的，封装方式都需要载边框，就要解决PMOLED的Frit封装的问题。

　　14。未来PMOLED的企业会不会增加，竞争压力会变大？

　　答：会，但是这个行业是有门槛的每家的技术路线有较大的不同，单纯的资本堆积不一定能够最有效的推动，需要很长时间的技术积累和充足的行业专家。

　　总结思考：

　　AMOLED和PMOLED的差异从下游应用领域被重新区分，产品结构、生产切割和封装的工艺也导致他们尺寸的差异化。但是，无疑高分辨率和柔性是AMOLED和PMOLED共同的追求。

　　　　3　　产品订单供不应求，柔性屏量产在即

　　15。维信诺和亿都的关系？

　　答：亿都是维信诺的股东，做低端TNLCD，但是品质做的很好，客户都是像日本的“欧姆龙”，他的价格比行业高10-30%。

　　16。维信诺目前主要生产PMOLED还是AMOLED？

　　答：维信诺是一个大团队，目前具备PMOLED和AMOLED大批量生产能力，在上下游也有相应的布局。已经发布的消息是在河北将联合华夏幸福等资本方投资6代AMOLED生产线。

　　17。维信诺目前盈利的是PMOLED生产线，还是AMOLED？

　　答：目前这条生产线PMOLED的。

　　18。维信诺去年是否接到可穿戴设备的订单嘛？

　　答：去年的订单如果全接的话，产能会跟不上，需求量超出产能，不单单维信诺一家是这样，全球都是这样。市场价格也有了提升。

　　19。消费电子的毛利和其他工业或医疗产品的毛利是否有明显差异？

　　答：有一定区别，但是不是很大。

　　20。最近两年维信诺是否有产能扩张的计划嘛？

　　答：PM方面维信诺团队河北固安的生产线预计2016年年底可以投产，AM方面会联合华夏幸福等资本方新投资6代线。

　　21。维信诺在技术上有能力供应柔性屏嘛？

　　答：未来柔性是一个很大的应用，维信诺在柔性方面有对应的产业化布局。

　　22。维信诺AMOLED的手机面板供应情况？

　　答：目前已经发布的中兴旗舰机会用维信诺AMOLED.

　　23。维信诺会在产品的形态上做延伸嘛？

　　答：维信诺在上下游产业链延伸均会有布局。

　　24。目前台资OLED情况怎么样？

　　答：通过“鸿海”去做整合上下游的资源，目前看来三星和LG处在第一集团，国内厂商包括维信诺处在第二集团，日本和台湾地区的处在第三集团。

　　总结思考：

　　在OLED的行业，投入和产出不一定成正比，行业的高壁垒性也决定成功企业必须拥有高研发能力的DNA，维信诺之所以能脱颖而出，和背后清华的研发团队脱不开关系。

　　AMOLED的圈子相对比较闭合，一是因为专利和生产工艺的不同；二是因为AMOLED仍处高毛利的阶段。良品率和出货量是制约市面上国产手机配备AMOLED屏的主要因素。维信诺一方面走三星的产品生态链，另一方面走华为以研发为主的公司战略。

　　(：DF064)