互金上市潮继续：乐信向美国SEC递交IPO招股书 募资5亿美元

　　又一家互联网金融公司赴美上市。

　　11月14日，美国证券交易委员会(SEC)网站披露乐信集团递交的IPO招股书。乐信计划在纳斯达克上市，股票代码“LX”；

　　乐信此次拟融资5亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。

　　近几个月以来，互联网金融公司包括拍拍贷、和信贷、趣店、融360、信而富等先后赴美上市。

　　乐信起步于2013年10月上线的分期乐商城。最早从3C数码分期起步，逐步拓展了运动户外、洗护美妆、家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费金融场景。截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU(商品种类)，涵盖14个消费品类。

　　招股书显示，2017年前三季度，乐信集团营业收入39.87亿元人民币，同比增长35%。基于Non-GAAP(非美国通用会计准则)的息税前利润为3.89亿元。乐信2017年第三季度营业收入14.52亿元，同比增长36%，环比增长10%。

　　截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中授信用户超过650万；乐信活跃用户平均在贷余额约为6000元，平均分期期限在9个月以上。从交易规模看，自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势。 2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

　　2017年前三季度，乐信的在贷余额为159亿。这一数字在2014年仅为3.7亿，2015年为33.9亿，2016年为99.0亿。四年来，乐信在贷余额年均复合增长率约300%。

　　招股书称，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。

　　通过这套智能系统，截至2016年底，乐信集团95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。目前，乐信集团2566名员工中，风控和研发人员占比超过三分之一。自2015年1月至2017年9月期间，乐信180天坏账核销率基本保持在2%以下，低于中国主要消费金融机构的平均水平。

　　关于资金端的情况，招股书显示，目前，乐信与国内30多家银行及金融合作伙伴达成了资金合作，综合资金成本为8.9%。乐信通过海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。

　　股东方面，乐信集团创始人兼CEO肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。其他主要股东还包括：险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd(DST旗下基金管理公司)，占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲基金、华晟资本、共建创投等。