午评：三大股指集体下挫沪指跌0.63% 自贸区概念强势

　　北京7月26日讯周四早盘，两市股指小幅高开，短暂冲高后随即下挫翻绿，沪指盘中失守2900点，创指一度跌超1%。临近午间收盘，三大股指跌幅进一步扩大。盘面上，热点轮动频繁，机场航运、水泥、自贸区、地产等板块先后走强，钢铁、次新、科技题材股低迷。

　　截至今日午间收盘，沪指报2885.29点，跌0.63%；深成指报9381.33点，跌0.87%；创业板指报1611.21点，跌1.29%。

　　从盘面上看，板块个股跌多涨少，天津自贸区、交运设备、摘帽、港口航运、地产、特高压等板块居涨幅榜前列；次新股、数字中国、国产软件、集成电路、钢铁、半导体、芯片概念、5G等板块居跌幅榜前列。

　　消息面

　　1、央行今日未开展逆回购操作，因今日有700亿元逆回购到期，当日实现净回笼700亿元。

　　2、在岸人民币兑美元涨破6.74关口，日内涨逾300点，涨幅逾0.4%。

　　3、ST长生(原“【长生生物(002680)、股吧】”)复牌即跌停，公司股票自今日起被实施其他风险警示，股价涨跌幅限制为5%。

　　4、中国能源局：上半年光伏发电弃光率3.6%，同比下降3.2个百分点。

　　5、农业农村部今日就农业生态环境保护工作有关情况举行发布会，农业农村部科教司司长廖西元表示，将进一步做好农业农村生态环境保护工作，打好农业面源污染防治攻坚战，全面推进农业绿色发展。

　　机构热议

　　【国信证券(002736)、股吧】：昨日两市小幅波动，板块涨跌互现以消化此前三连阳，成交额虽较周二下滑近千亿至3973亿元，但较上周而言，成交量相对良好。为对冲外部风险，货币信用双双宽松之后，除金融地产等周期板块外，近期基建板块反弹幅度更加明显，其刺激因素包括财政更加积极的表述，以及近期城投债重获青睐。积极财政的主要内容包括扩大支出和减税等，如果是后者，那基建板块的回升可能会存在分歧。此外，城投债的走强，可能是金融机构在对比企业债后的择优选择。

　　对于货币宽松，虽然央行在降准、扩大MLF动作频频，但没有降息，与此前几轮刺激不同，况且目前国内宏观杠杆率相对较高，未来继续加杠杆的空间还能有多大，这个问题值得去思考。结合上半年债务违约、市场融资难等问题，本轮货币宽松的属性更多属于稳杠杆、托杠杆。因此，需分析短期因素和中期因素的综合影响。尽管如此，货币政策、财政政策双双发力之后，预期确实有所好转，短期或以震荡偏强为主。但进入8月前后，市场可能面前更多干扰因素，进而操作难度或将上升。

　　国信证券：本周或将继续消化此前涨幅，此后可能仍有上冲动能，但需防控近期涨势较快的板块在上方所存在阻力。在市场充分反映政策边际改善所带来影响后，资金可能最终仍会从中期的角度选择持续盈利较强、现金流较好的公司。策略上，结合中报，宜择优耐心持有为主。

　　巨丰投顾：连续反弹之后两市迎来回撤，从前期资金介入情况看，因为集中性不强，所以反弹后的回撤也显得比较正常。不过，鉴于当下市场成交出现起色，交投热情开始回升，加上政策倾向以及全线放宽的刺激，指数仍有继续反弹的基础和空间。所以在回调的过程中还可积极低吸，但要把握好操作的节奏。对于近期连续拉升以及涨幅过高的，建议适当回避，而部分滞涨以及低位的标的，可捕捉其补涨的机会。建议：短期不追高下适当调仓换股，逢低继续关注金融、消费类标的的同时，对于近期超跌或者滞涨的标的可积极挖掘补涨机会。

　　A股市场板块及个股涨跌幅排行

　　　　外围市场

　　截至发稿时

　　指数名称最新价涨跌额涨跌幅

　　恒生指数 28718.17 -202.73 -0.70%

　　日经225指数 22568.00 -46.25 -0.20%

　　韩国指数 2285.50 12.47 0.55%

　　澳大利亚指数 6342.10 0.40 0.01%

　　道琼斯平均 25414.10 172.16 0.68%

　　标普500 2846.07 25.67 0.91%

　　纳斯达克综合 7932.24 91.47 1.17%

　　德国DAX指数 12579.33 -110.06 -0.87%