资金净流入63亿元 宏观流动性短紧长松

　　上周市场交易情绪有所下降。上周A股日均换手率下降至0.77%(前值0.83%)，日均成交量378亿股(前值405亿股)，日均成交额3055亿元(前值3269亿元)。两融交易占比为7.4%(前值7.5%)。主板日均主动净卖出18.36亿元(前值净买入32.08亿元)；中小板日均主动净卖出36.14亿元(前值净卖出15.64亿元)；创业板日均主动净卖出34.22亿元(前值净卖出18.18亿元)。上周新增投资者数量为23.63万(前值12.00万)。股指期货持仓量方面，上证50环比下降13.70%(前值下降15.32%)，沪深300环比下降19.36%(前值下降9.03%)，中证500环比下降16.38%(前值下降11.98%)。上周解禁430亿(前值314亿)，本周解禁493亿。

　　上周市场资金净流入63亿元(前值净流入33亿元)。流入方面：公募基金新发行24.20亿元(前值2.69亿元)。上周陆股通流入规模加大，净买入170.30亿元(前值净买入157.31亿元)，从十大活跃个股所属行业看，净买入的行业是食品饮料(35.19亿元，前值净买入34.75亿元)、家电(19.86亿元，前值净买入31.38亿元)、银行(10.47亿元，前值净买入8.06亿元)；净卖出的行业是基础化工(-1.35亿元)、交通运输(-0.67亿元，前值净卖出0.80亿元)；流出方面：IPO融资规模35.20亿元(前值60.83亿元)；两融余额减少69.85亿元(前值减少27.03亿元)；重要股东二级市场净减持0.75亿元(前值净减持3.46亿元)：上周增持前三行业分别为房地产(1.36亿元)、医药(1.29亿元)、家电(0.19亿元)；减持前三行业分别为电力设备(-1.29亿元)、电子元器件(-0.99亿元)、电力设备(-0.95亿元)。

　　上周主要ETF净流出22.5亿元(前值流出18.7亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净申购-12.3亿份、1.77亿份、1.15亿份、-3.50亿份；净流入规模-29.24亿元、5.64亿元、5.38亿元、-4.23亿元。上周新增上市公司通过集中竞价交易方式回购股票预案18家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为招商蛇口(7.20%)、玲珑轮胎(5.58%)和维维股份(5.00%)。

　　宏观流动性短紧长松。短端利率方面，上周公开市场操作一周净投放11600亿元(前值净回笼4100亿元)；上周DR007环比上升，R007-DR007环比下降，其中DR007收于2.55%(前值2.38%)，R007-DR007上周收于-0.002%(前值0.15%)。长端利率方面，1年期、5年期、10年期国债利率涨跌不一。1年期国债收益率收于2.35%(前值2.41%)，5年期国债收益率上周收于2.94%(前值2.91%)，10年期国债收益率上周收于3.09%(前值3.11%)。

　　风险提示：国内经济增速超预期下滑。

　　（文章来源：光大证券）