全球主权基金不再神秘：资产总额达8万亿美元 去年最关注这些领域

　　目前全球共有91家主权基金在运作，资产总额已经高达8万亿美元。近三年来，房地产市场一直是主权基金最主要的投资对象。但这一情况在2018年出现了变化。

　　西班牙IE大学变革应对中心(CGC)“主权财富研究”课题组与西班牙投资促进局合作推出的《2018主权财富基金》报告显示，化工、消费和电子商务已经取代房地产业，成为主权基金的“新宠”。

　　科技投资成交最多

　　截至2018年第三季度，被统计的主权基金参与的投资总之超过890亿美元，占全球并购总额2%左右。

　　按行业划分，电子商务(140亿美元)，化学品(125亿美元)，房地产(74亿美元)，能源(70亿美元)跻身前五大行业，合计占总成交额的67%，是投资最为集中的五大行业。另外，这些投资中有180亿美元都集中在同消费相关的行业，比如食品加工、饮料、休闲和商业服务。

　　　　按照投资目的地划分，82%的交易集中在5个目的地，包括美国(260亿美元)、中国(210亿美元)、荷兰(120亿美元)、澳大利亚(70亿美元)和法国(60亿美元)，另外到新加坡的有54亿美元，到德国的有42亿美元，到西班牙的有16亿美元。

　　2018年，全球吸收主权基金投资笔数最多的是科技行业。全球主权基金共参与了77轮科技类融资，平均每周1轮以上，目标主要指向美国和中国，但是也包括印度、英国和新加坡。按照行业划分，生物技术、金融科技、出行、人工智能、网络安全和云计算是吸引主权基金投资最多的部门。

　　俄罗斯主权投资基金最喜欢“找朋友”

　　全球主权投资基金比较偏好单独投资。报告发现，91家主权基金中只有22家于最近十年里进行过大规模共同投资。

　　在共同投资方面，表现最突出的主权基金是RDIF。这家俄罗斯基金已经同包括卡塔尔、科威特、中国、韩国、土耳其在内的多家主权基金签订协议。自8年前创立以来，RDIF已成功为俄罗斯企业引来400亿的投资或投资承诺。

　　RDIF采用的是主权基金共同投资标准模式，即以公共机构作催化剂，吸引外国主权资本投资本国企业。意大利、法国、爱尔兰也在效仿这一模式。西班牙最近也加入到这一队伍中，新成立的西班牙-阿曼私募股权基金(SOPEF)目前还处在投资阶段。

　　IE大学“主权财富研究”项目主任兼报告负责人之一哈维尔·卡帕佩表示，主权基金已不再神秘。这些基金在2018年底已掌管8万亿美元的资产，相当于英、法、加拿大、西班牙几国的GDP总和。

　　（文章来源：第一财经）