20家私募被注销：国盈投资涉嫌自融、安州投资被罚过亿

　　5月24日，中国证券投资基金业协会(简称中基协)公布了最新一批因异常经营而被注销的20家私募公司。其中，17家因未提交符合规定的专项法律意见书被注销，3家因不能持续符合私募基金管理人登记要求被注销。

　　值得注意的是，上述20家私募公司被注销后不得重新登记。这意味着，他们将彻底“消失”。

　　互联网记者通过梳理典型案例发现，在此次中基协的注销名单中，这些私募公司除了普遍存在的旗下基金兑付问题外，还存在一些共性问题。部分私募公司如春晓资本、国盈投资涉嫌自融，安州投资、创势翔、倚天投资曾因操纵市场被证监会处罚。此外，一些机构还存在夸大宣传、对其持有股票未依法披露等行为。

　　新鼎资本董事长张驰对记者表示，今年以来，被注销的私募公司批次及数量变多，表明监管层对私募市场管理趋于严格，这有利于行业长期发展。

　　春晓资本：

　　所投3家P2P平台“暴雷”

　　在此次注销名单中，比较受关注的是往日的明星VC——春晓资本。成立于2015年的北京春晓汇商股权投资管理有限公司(以下简称“春晓资本”)，在短短3年时间里，发展成了管理7只子基金、累积基金管理规模近20亿的机构。春晓资本投资了零壹空间、象辑科技、笨土豆等明星项目，并广泛涉足网贷领域。

　　不过，在去年下半年，3家与春晓资本有关联的网贷平台先后被立案，分别是聚财猫、君融贷、牛板金。同时，春晓资本被投项目资金链亦出现问题，去年8月媒体机构品途被爆大幅裁员，9月获春晓资本4000万元天使轮投资的131便利店宣布因资金周转问题不能正常经营。

　　去年8月，春晓资本创始合伙人韩越因涉嫌非法吸收公众存款罪被刑事拘留。与此同时，春晓资本被曝涉嫌自融。以其所投公司“牛板金”为例，2017年9月，“牛板金”曾宣布获得春晓天泽2亿元A轮融资，春晓天泽的股东之一就是春晓资本。

　　企查查显示，牛板金运营主体为浙江佐助金融信息服务有限公司，佐助控股有限公司(简称佐助控股)是其大股东，二股东则是深圳春晓天泽投资合伙企业(有限合伙)，占股15%。

　　值得注意的是，2017年9月至2018年7月，融数金服一直是佐助控股的股东，持股95%。就在去年7月4日，也就是牛板金宣布逾期第二天，融数金服便退出了股东名单。2016年2月融数金服曾获春晓资本的天使轮融资，春晓资本创始合伙人韩越是其公司董事。

　　去年7月3日，牛板金平台公告称，“牛钱袋”“牛宝丰”“牛钱包”等项目合计9852余万元的借款项目发生逾期。该公司监事厉晗赟曾公开表示，“牛板金暴雷的真正原因是，平台接受了融数金服接近90%的通过众多空壳公司(进行)的假借款需求。”

　　对于厉晗赟的“指控”，春晓资本曾发声明称，春晓资本作为财务投资人，不参与被投资方日常经营管理，所投资的P2P项目和其他被投企业合作属于其之间的市场化行为，因此不存在所谓的自融情况。

　　今年一月初，广东省深圳市中级人民法院公布的一则民事裁定书显示，因联储证券申请诉前财产保全，春晓资本相关四家公司及春晓资本创始人韩越名下约1.63亿元被冻结。

　　创势翔、倚天投资：

　　两位“私募冠军”同时被注销

　　值得一提的是，两位昔日的“私募冠军”同时出现在被注销名单中，分别是广州市创势翔投资有限公司(简称创势翔)、淮北市倚天投资有限公司(简称倚天投资)。

　　2013年，凭借旗下的“创势翔一号”125.55%的收益率，创势翔成为当年私募冠军。次年更以300.80%的惊人收益蝉联2014年私募冠军，成为私募界首个两连冠。

　　好景不长，2016年创势翔“豪赌”欣泰电气失败，被证监会罚款六千万，此事让这位“私募冠军”一蹶不振。

　　2016年3、4月份，创势翔2次举牌上市公司欣泰电气，斥资超2亿元成为第二大股东。当时的欣泰电气正陷入财务造假、欺诈上市风波，创势翔希望凭借壳资源炒作、并购重组等方式大赚一笔。

　　随着监管趋严，欣泰电气被采取退市处理，股价从14.55元一路下行，最后以1.48元的股价退市。这次“豪赌”，创势翔赔了近2亿元。同年11月，创势翔因涉嫌操纵证券市场，被证监会没收超2000万元违法所得，并处以6200余万元的罚款。

　　另一位“私募冠军”倚天投资，2015年凭借旗下“倚天雅莉3号基金”351%的收益，被机构评为阳光私募基金股票策略组上半年度冠军。

　　相比倚天投资，其总经理叶飞更广为人知。公开资料显示，叶飞在2007年获得CCTV中国股市民间高手大赛总冠军。其新浪微博认证身份为“阳光私募基金经理！CCTV证券讲师！独立经济学家！十七年专业机构投资者！中国基金业协会会员代表！”

　　据钱江晚报报道，2015年6月，在浙江某大学进修的23名总裁班、金融班、卓越班等学员，跟着叶飞炒股，结果亏损过亿元。

　　实际上，从总体来看，叶飞的投资业绩并不理想，管理的私募产品亦多有亏损。2015年，倚天雅莉4号收益率为-16.08%，越女剑15号、七剑下天山7号、鸳鸯刀17号均亏损。

　　言过其实的宣传引来了监管层的关注。2016年7月， 叶飞被安徽证监局要求接受监管谈话，倚天投资被出具警示函，原因为其部分私募基金产品公开和夸大宣传、未按合同约定管理、公司内部管理制度不健全等。

　　这不是叶飞第一次被罚。早在2015年9月18日，叶飞涉嫌于2015年5月13日至6月30日集中资金优势，在尾盘阶段买入信威集团、【晋西车轴(600495)、股吧】、江淮汽车等五只股票，影响价格与交易量，继而反向卖出，构成操纵市场。证监会决定没收其违法所得663.8万元，并处以1991万元罚款。

　　国盈投资：

　　10亿资金涉嫌自融

　　此次的注销机构之一，去年暴雷的国盈投资基金管理(北京)有限公司(简称国盈投资)在中基协的备案信息显示，国盈投资成立于2014年7月，注册资本金达1.1亿，备案私募产品数量达到107只，目前处于失联(异常)状态。

　　这家公司在去年8月被爆出利用私募基金搞自融。据华夏时报报道，国盈投资旗下的“国盈西凯私募投资基金六号到十号”共五期出现逾期违约，逾期债务规模达10亿元左右。

　　2018年7月，国盈基金发了一封致投资人函，决定延长“国盈西凯私募投资基金七号”的运行期一年。出现展期的还有西凯六号，同样延期一年。作为信托托管方的【中信证券(600030)、股吧】介入主导，并督促基金清算。

　　针对逾期，国投基金这样解释称，因为受国内去杠杆等影响，所投资的华汽电池现金流不理想。A股市场走弱，收购方多次调低华汽电池项目的股权估值。天眼查显示，华汽电池大股东为华汽工业，持股为85%，两家同属于思度控股集团旗下产业。与此同时，据国盈基金投资人、国盈基金员工透露，警方也已介入对国盈基金及其相关负责人的调查。

　　此外，国盈投资多次被指控涉嫌自融。天眼查显示，国盈基金大股东是国盈资产，持股比例为72%，二股东为国盈控股，持股比例为26.5%，自然人白瑾持股1.5%。国盈资产的大股东是国盈控股，持股比例为96%，国盈控股的股东之一又是国盈资产，持股比例为25%。

　　针对国盈系的股权结构，国信证券一位分析师曾表示，在股权结构复杂的情况下，循环持股方式可以造成股权信息模糊。从投行的角度看，肯定是更偏好股权结构更清晰的客户，复杂的股权结构是可以隐瞒一些信息，至少实际控制人比较难以确认。

　　安州投资：

　　操纵市场被罚没过亿

　　在注销名单上，还有广州安州投资管理有限公司(简称安州投资)，该公司去年因操纵市场一个月内连收两张罚单，累计罚没款超过1亿元。

　　中基协备案信息显示，安州投资2005年4月成立，注册资本2100万元，旗下备案私募产品达35只。中基协诚信信息显示，公司法人代表陈洪庚、高管王福亮均无基金从业资格。

　　去年4月3日和11日，安州投资接连领了两张证监会罚单。处罚原因分别为未按规定披露超比例持有京山轻机等股票、操纵市场。

　　据证监会官网，拥有产品和账户组后，安州投资持有“京山轻机”“经纬纺机”“苏州固锝”“中核钛白”等股票。但是，当上述股票的持股比例超过各自总股本的5%时，安州投资却未进行书面报告、通知上市公司、并予以公告。证监会认为其行为违反了《证券法》第86条第一款的规定，构成了《证券法》第193条第二款所述情形。

　　因此，证监会对安州投资给予警告，并对其超比例持有4只股票未依法披露的行为分别处以30万元罚款，合计处以120万元罚款。对其前述4次超比例持股未依法披露行为直接负责的主管人员分别处以10万元罚款，合计处以40万元罚款。

　　证监会的第二张罚单显示，安州投资实际控制“广州安州-安州价值优选2号证券投资基金”等22个产品所开立的25个账户(含普通账户和信用账户，简称账户组)，在2015年6月26日至6月29日、8月26日至8月28日采用尾市拉抬、盘中拉抬等方式操纵“节能风电”价格。对此，证监会处罚决定没收安州投资违法所得5057万元，并处以5057万元罚款；对王福亮给予警告，并处以60万元罚款。