科技股全面走高 最强主线回归

　　导读：

　　五一小长假期间，外围股市普跌3%，A股开盘仅仅低开不到1%，然后就是一路震荡走高，红五月悬念不大了。。

　　市场低开高走，彰显强势。

　　5月首个交易日，A股低开约1%，随后震荡反弹。上证指数报收2878.14点，上涨0.63%；深成指报收10883.22点，上涨1.51%；创业板报收2110.27点，上涨1.97%。两市成交72111亿。110只个股涨停，其中ST股17只涨停，54只跌停。

　　　　盘面上，电信运营、航天航空、电子元件、通讯行业、安防、电子信息、软件服务、农牧饲渔、有色、输配电气等行业涨幅居前，民航机场、旅游酒店、高速公路、银行等跌幅居前。题材股方面，光刻胶、稀土永磁、半导体、国产芯片、农业种植、转基因、超导概念、次新股、特高压等涨幅居前，在线旅游、ST概念小幅调整。

　　市场主线回归，仍是熟悉的味道

　　今日市场虽然出现普涨，但板块热点还是很鲜明：与贸易摩擦相关的农产品、稀土永磁、集成电路、光刻胶等走强；受利好刺激的REITs与新能源汽车概念冲高。节前最后一个交易日风光无限的科技股(光刻胶、半导体、集成电路等)，继续大幅拉升。

　　　　REITs试点启动，概念板块(新基建、环保工程、数据中心、特高压等)大涨，【海航投资(000616)、股吧】、光大嘉宝、电子城、世联行、博天环境、岭南股份、宁波建工、栖霞建设、汉缆股份、广电电气、赛伍技术、中电电机、通达股份涨停，碧水源、东方园林、光环新网、数据港、四川路桥、市北高新、合康新能、国电南自涨幅居前。

　　新能源汽车走强：京威股份、德赛电池涨停，银轮股份、正海磁材、长安汽车、合康新能、上汽集团、华域汽车、一汽轿车等涨逾3%。

　　农产品加工板块拉高：大北农、京粮控股、宏辉果蔬涨逾5%，天马科技、金健米业、【华资实业(600191)、股吧】涨逾3%。稀土永磁概念大幅拉升：中钢天源、金力永磁涨停，德宏股份、银河磁体、北方稀土、盛和资源、五矿稀土、正海磁材涨逾6%。

　　半导体及元件概念走强，安集科技、聚辰股份、容大感光、晶瑞股份、江化微涨停，沪硅产业、清溢光电、芯源微、华特气体涨逾10%，南大光电、【上海新阳(300236)、股吧】、飞凯材料、同益股份等涨逾5%。半导体及元件概念的走强，除了国产替代外，还有另外一大刺激因素：半导体龙头中芯国际即将回归A股，登陆科创板。

　　创业板突破箱体站上2100点

　　　　2月3日，受疫情影响，A股近3000股跌停。我们预判市场将是恐慌情绪宣泄下的黄金坑；此后创业板指数一口气自低点上涨500点，涨幅高达29.6%，走出一波不折不扣的技术性牛市。2月25日，我们在市场成交量突破1.4万亿之际，提醒可能出现的调整，一语成谶。

　　海外疫情扩散以及原油价格的大跌，是3月份全球资本市场包括A股市场持续低迷的主要因素。目前市场短期看情绪，中期看政策，长期看估值；中长期都是向好，而短期仍是未知数。

　　A股走势独立。周初，外围暴跌，A股不为所动，逆市反弹。同样，外围走好，A股也不跟随。随着年报和一季报披露结束，“杀估值”行情翻篇，市场迎来新的上涨契机。4月收官战，A股高开高走，被估值压制的科技股全面反弹，新能源汽车概念在特斯拉Model3降价迎合补贴的刺激下，全面拉升。市场呈现普涨局面，创业板再冲箱体上沿。将面临新的压力，就创业板来说，大致是2月27日的高点位置。今天4月份中国PMI指数发布，4月制造业数据低于预期，也低于3月份，显示海外疫情对国内的影响已然发生，这一点，我们要有一个清醒的认识，对于一季报表现很出色的抢先复工复产的那些公司来说，一季报可能就是年内“辉煌的顶点”。“估值杀”窗口关闭，4月30日公布的PMI数据显示复苏可能没有想象的那么美好。不过眼下不用担心，按照规律，业绩讲完了，该讲故事了。预计绩优白马股，短期将步入休整。

　　5月首个交易日，北上资金从沪市出逃，而大笔流入深市。是不是为创业板试点注册制助力呢？科创板今天有8只个股触及20%的涨停板，或许就是未来创业板的样板吧。另外REITs试点，今天把新老基建又推向高潮，不过被科技股的靓丽表现掩盖了。

　　操作上，中线继续关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块(可配置相应的ETF主题基金)。投资，不是百米赛跑，而是一场马拉松。所以，好好把握市场每一次送出的低吸机会，而不要轻易去追高。

　　(作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001)