帅丰电器过会：今年IPO获批第142家 国信证券过6单

　　中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第116次发审委会议于昨日召开，审核结果显示，浙江帅丰电器股份有限公司(简称“帅丰电器”)首发获通过。这是今年过会的第142家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会90家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会232家企业。

　　帅丰电器本次发行的保荐机构为国信证券，保荐代表人为孙婕、郑文英。这是国信证券今年保荐成功的第6单IPO项目。此前，1月10日，国信证券保荐的深圳【贝仕达克(300822)、股吧】技术股份有限公司过会；3月19日，国信证券保荐的甘源食品股份有限公司过会；3月26日，国信证券保荐的北京交大思诺科技股份有限公司过会；5月28日，国信证券保荐的众望布艺股份有限公司过会；7月30日，国信证券保荐的谱尼测试集团股份有限公司过会。

　　帅丰电器主要从事以集成灶为核心的现代新型厨房电器的研发、设计、生产和销售。经营范围包括制造、销售：集成灶、吸排油烟机、燃气灶具、烤箱等。

　　帅丰电器控股股东为浙江帅丰投资有限公司，实际控制人为商若云、邵贤庆及邵于佶。截至招股说明书签署日，帅丰投资直接持有公司本次发行前50.00%的股份，为帅丰电器控股股东。邵于佶、商若云和邵贤庆分别直接持有公司23.87%、4.10%和4.10%的股份，合计直接持有公司2.07%的股份；邵于佶、商若云和邵贤庆持有公司控股股东帅丰投资股权分别为60.00%、20.00%和20.00%，即三人通过帅丰投资间接持有公司50.00%的股份；另外丰福投资持有发行人8.85%的股份，商若云系丰福投资普通合伙人兼执行事务合伙人，且持有丰福投资71.16%的份额，即商若云通过丰福投资间接控制公司8.85%的股份。综上，三人合计控制公司90.92%的股份。

　　帅丰电器拟在上交所主板发行股票数量不超过3520万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。帅丰电器拟募集资金11.42亿元，其中，8.42亿元用于年新增40万台智能化高效节能集成灶产业化示范项目，1.36亿元用于高端厨房配套产品生产线项目，2.01亿元用于营销网络建设项目。

　　上市委会议提出问询的主要问题：

　　1、报告期内，发行人经销模式收入占主营业务收入的比重较高，前五大客户集中度较低。部分经销商租用发行人股东【居然之家(000785)、股吧】的场地进行销售。请发行人代表说明：(1)发行人经销模式实现的营业收入占比较高，与同行业可比公司是否一致，若不一致的原因及其合理性；(2)经销商和发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管和核心技术人员是否存在实质或潜在的关联关系、资金往来或其他利益安排，对经销商的信用政策是否合理；是否存在前员工为经销商的情形及其交易情况；(3)报告期内新增经销商与退出经销商数量情况，与同行业可比公司相比是否存在差异；非法人实体经销商数量及销售额占比较高的原因及合理性，是否专门销售发行人产品，与同行业可比公司是否存在显着差异；(4)经销商的终端销售情况，是否存在通过经销商或分销商直接或间接压货、囤货等进行调节收入的情形；(5)向发行人股东居然之家租赁场地经营的经销商，与居然之家其他客户相比，在合作条件上是否存在享受优惠的情形，包括但不限于租金价格、租金支付周期等。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人2018年线上销售大幅增加，大量经销商通过线上进行采购，同比增幅较大。请发行人代表说明：(1)线上销售快速增长的原因，是否与同行业可比公司趋势一致，若不一致请说明原因及其合理性；(2)发行人是否存在刷单、虚构交易以及提升信誉之行为，是否存在尚未发现的刷单风险，相关内控制度是否健全并有效运行；(3)结合报告期订单金额、时间、地址、购买频次、付款、物流及退换货等信息，说明报告期内线上销售收入的真实性；(4)经销商线上采购订单价格为终端零售价格的原因及合理性，经销商线上销售的盈利空间是否仅为市场推广返利。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期，发行人计提的销售返利逐年增加，返利类型包括市场推广返利、活动返利、年度返利、装修返利、广告返利和销售签收单返利。请发行人代表说明：(1)2018年市场推广返利大幅增加的原因及合理性；(2)报告期内发行人对各经销商销售目标、返利标准的返利政策是否稳定，主要经销商的返利政策是否存在较大差异，差异的原因及合理性，返利较低的经销商是否与发行人存在关联关系或利益输送；(3)经销商线上、线下销售渠道在返利政策方面的差异；是否存在代经销商承担费用或相关利益安排；(4)与返利相关的纳税处理是否规范。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：