广州万隆：主力有备而来 一方向越走越强

　　一、盘面综述

　　早盘，指数上冲后持续走弱，随后弱势震荡。大小票分化，大票强，小票弱。市场涨停家数少，个股跌多涨少，情绪低迷，行情依旧是极弱阶段。

　　板块及概念方面，免税、海南自贸、电商、农药、酿酒、化工、汽车等相对强势，航空、保险、仓储物流、数据中心、信息安全、种业等领跌。市场没有明确主线，题材跌多涨少，轮动快速。资金缺乏合力方向，持续性较差，更多聚焦到个股上。

　　个股方面，新能源汽车方向的【优德精密(300549)、股吧】、ST摘帽的智慧农业，是市场仅剩的2连板。昨日资金多头出击，尝试新方向，目前来看，新能源汽车方向还是比较明确。这也带动了板块的强势，行业龙头比亚迪一直在走趋势行情，日内再创历史新高。白马闪崩没有结束，九阳股份近2个跌停、启明星辰跌停。这种新型闪崩不结束，始终制约市场做多胆气。

　　二、主线分析

　　【新能汽车/充电桩/锂电池】

　　消息面上，《节能与新能源汽车技术路线图2.0》技术路线图发布：2035年新能源车销量占比过半。新版路线图预计到2035年，我国汽车年产销规模将有较大幅度提升，安全、高效、便捷、经济、绿色成为人们出行消费需求升级的主要方向。届时，传统能源动力乘用车将全面转化为混合动力，新能源汽车将成为主流，销量占比达50%以上。

　　如前文多次提示，进入十四五规划，新能源汽车将进入加速普及期，中国作为全球新能源汽车的世界工厂，将充分受益全球新能源汽车产业化浪潮，相关的产业链有望深度受益。头部企业比亚迪持续创历史新高，对于新能源汽车的持续炒作具有指向意义。

　　【三季报/免税】

　　消息面上，龙头中国中免第三季度业绩暴增1.5倍。主要是因为公司离岛免税业务同比实现较大幅度增长，特别是毛利率较高的奢侈品箱包、腕表和贵重珠宝的销售同比大幅增长。受此影响，免税、电商、旅游等相关联的板块出现反抽修复，但持续性可能有限。

　　【三季报/消费电子/苹果】

　　消息面上，龙头立讯精密业绩超预期，公司在苹果手机、耳机、手表等消费电子产品处于行业领军地位，将深度受益。从目前反馈来看，苹果订单饱满，随着苹果硬件产品的超级周期到来，相关入局苹果产业链的标的的消费电子业务有望得到爆发性机遇。相关标的如歌尔股份、【领益智造(002600)、股吧】等纷纷创出历史新高。

　　三、策略预案

　　指数震荡，市场分化较为严重，做多情绪有所回暖，但仍处于低位。从盘面来看，新能源汽车、消费电子等板块整体表现较强，而本质的逻辑还是在业绩增长。在板块效应不足的情况下，三季报预增对个股能否持续走强或已成关键因素。

　　总体来看，在市场普跌的格局下，业绩需要格外重视。换言之，三季报业绩超预期+题材的品种，有可能成为从高位闪崩出来的主力资金调仓换股的对象。这可能是接下来的结构性行情所在。