恒润股份引入国资股东并定增募资16亿元加码主业 今日复牌触及跌停

　　中国产业经济信息网财经频道关注到，【恒润股份(603985)、股吧】复牌首日股价从开盘前集合竞价一度涨停到开盘后触及跌停，让投资者不知所以，而消息面上则是该公司“投奔”国资和拟募资16亿元加码主业的双利好。

　　1月27日，恒润股份(603985.SH)发布公告称，该公司控股股东将变更为济宁城投控股集团有限公司(以下简称济宁城投)，济宁城投的实际控制人为济宁市国资委。恒润股份引入国资股东将有利于促进其整体业务发展及战略布局，同时可为该公司实现跨越式发展提供充足的资金支持。

　　此外，恒润股份将拟向济宁城投非公开发行量为6115.20万股股票，募集资金16.05亿元。上述非公开发行事项除进一步巩固济宁城投的控股地位外，相关募投项目的实施也有助于提升恒润股份的自动化水平，进而促进该公司生产线的智能化升级。

　　引入国资股东实控权发生变更

　　2021年1月26日，承立新与济宁城投签署了《股份转让协议》《表决权委托协议》《表决权放弃协议》，约定如下，承立新拟将其持有的恒润股份1223.04万股无限售流通股股份转让给济宁城投，并将其持有的4890.12万股股份对应的表决权委托给济宁城投行使；同时，承立新拟放弃1225.08万股股份对应的表决权。前述表决权委托及放弃相关安排自《表决权委托协议》《表决权放弃协议》生效时立即生效。

　　上述股份转让完成交割及相关表决权委托生效后，承立新将不再持有恒润股份的表决权，济宁城投将合计控制该公司6113.16万股股份对应的表决权，恒润股份的控股股东将变更为济宁城投。

　　济宁城投的实际控制人为济宁市国资委，主要业务为城市基础设施投资、建设和运营，是济宁市最主要的城市基础设施投资、建设和运营主体，承担着济宁市内重大投资项目的资金筹措、建设和管理任务，在济宁市城市建设和经济发展中发挥着不可替代的作用，在济宁市城市基础设施行业中处于主导地位。因此，恒润股份的实际控制人将变更为济宁市国资委。

　　作为济宁市国资委的全资下属企业，济宁城投多年来深耕基础设施建设和运营服务，具备深厚的区域性资源优势和强大的资本资金实力，能够为恒润股份引进更多的战略及业务资源，有利于促进该公司整体业务发展及战略布局，同时可为其实现跨越式发展提供充足的资金支持。

　　募资16.05亿元加码海上风电业务

　　　　2021年1月27日，恒润股份还披露了《2021年度非公开发行A股股票预案》，该公司拟非公开发行数量为6115.20万股，认购价格为恒润股份定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80%，即每股人民币26.24元，拟募集资金总额为16.05亿元。此次非公开发行的对象为济宁城投，济宁城投拟以现金方式认购公司本次非公开发行的全部股份。本次非公开发行股份完成后，济宁城投将持有恒润股份7338.24万股股份，占发行后该公司总股本的27.69%，该公司控股股东仍为济宁城投，实际控制人仍为济宁市国资委。因此，本次非公开发行股票不会导致恒润股份的实际控制权发生变化。

　　据悉，此次非公开发行所募资金在扣除发行费用后拟用于投入年产5万吨12MW海上风电机组用大型精加工锻件扩能项目、年产4000套大型风电轴承生产线项目、年产10万吨齿轮深加工项目。

　　中国产业经济信息网财经频道了解到，2019年全球风电新增装机容量达60.4GW，同比增长17.74%，其中新增陆上风电54.2GW，同比增长15.81%，新增海上风电6.1GW，同比增长35.56%。全球累计装机容量达651GW，同比增长10.15%。分国家看，2019年中国新增陆上风电装机容量占比最高，达到44%，海上风电方面，中国、英国、德国新增装机容量位居前三，分别占39%、29%、18%。

　　根据国家能源局数据统计，2013年以来我国海上风电市场份额稳步提升，2013年海上风电累计装机容量为45万千瓦，仅占风电装机总量的0.58%，到2020年上半年，增长至699万千瓦，占风电装机总量的3.22%，海上风电市场发展迅速。

　　海上风电是恒润股份产品的重要下游客户群，经过十多年的发展，该公司已经进入全球行业前列。恒润股份在欧盟、日本等国家积累了一些优质的客户资源，该公司是通用电气、西门子-歌美飒、阿尔斯通、维斯塔斯等国际知名风电设备企业的直接或间接供货商，在海上风电领域获得了广泛认可。

　　此次非公开发行事项募集资金投资项目的建设，有助于提升恒润股份的自动化水平、降低其生产成本，逐步淘汰技术落后、高能耗、高污染、低产出的工艺和设备，积极采用自动化程度高、污染小、能耗物耗低的新工艺和新装备，进而促进该公司生产线的智能化升级。

　　短期偿债压力较大风电行业发展存波动风险

　　中国产业经济信息网财经频道研究发现，截至2020年9月30日，恒润股份合并资产负债率为38.68%，该公司负债总额为8.80亿元，其中流动负债7.71亿元，占总负债的比重为87.58%。恒润股份资产负债率处于较高水平，短期偿债压力较大。若未来经济和金融环境出现不利变化，该公司面临一定的偿债风险。

　　此外，法兰及锻件产品作为基础设施、装备制造业的基础零部件，下游应用领域广泛，包括风电设备、石化行业配套、金属压力容器行业配套、机械行业配套、船舶、核电设备等多种下游行业。另一方面，我国的法兰及锻件生产厂商数量众多，市场集中度较低，市场竞争尤其是低端产品市场竞争较为激烈。而风电行业在保持较快增长的基本态势下，近年来全球风电市场和国内市场新增装机容量也出现了波动，若未来风电行业如果出现发展速度减缓或下降的情形，将可能给恒润股份辗制环形锻件业务带来不利影响。

　　对恒润股份的海上风电业务发展和非公开发行进展，中国产业经济信息网财经频道将持续关注。

　　（文章来源：中国产业经济信息网）