传媒行业周报：5月广告市场花费增长29% 腾讯自研《光与夜之恋》上线

　　5月广告市场花费同比增长29%。根据CTR媒介智5月广告市场花费同比增长28.9%，环比增长14.4%。从各广告投放分渠道表现看，除报纸、杂志和传统户外广告花费有所下滑外，其他各渠道广告花费同比均有增长，其中电梯LCD/ 电梯海报/ 电视/ 广播刊例花费分别同比增长38.2%/35.4%/12.5%/8.0%。分行业看，618电商节驱动食品、化妆品行业广告主在多个广告渠道增加投放，其中食品在电视广告的刊例花费同比上涨17.2%，保健食品、零食糖果、奶类等品类投放活跃；化妆品/浴室用品在电视广告花费上同比增长23.0%，自3月以来呈现上扬趋势，尤其是含有美白祛斑、祛疤等功效的功能性护肤品投放显着增长。我们预计今年梯媒广告点位陷入恶性竞争可能性不大，随着宏观经济好转，广告支出持续恢复增长，尤其是新消费品牌对梯媒认可度较高，行业预计将维持高景气度。

　　建议关注分众传媒(002027.SZ)，受益于行业处在上升周期，将带动公司利润的上涨，盈利弹性强。

　　腾讯首款自研乙女向手游《光与夜之恋》上线，口碑排名双丰收。腾讯旗下北极光工作室研发的乙女向手游《光与夜之恋》6月24日上线，首日即登上iOS游戏免费榜第一、iOS游戏畅销榜27名；TapTap下载数达到11万；总评分7.8，近七日评分8.0，上线后评分有上涨趋势；B站下载量超过7.3万，位列B站指数榜第三名，热度榜第一名。《光与夜之恋》是腾讯首款自研女性向恋爱游戏，在乙女游戏的三大重点“美术、声优、剧情”

　　方面都体现了较高的品质。游戏邀请曾为《强风吹拂》《Legal High》等大热日漫和日剧制作过配乐的日本作曲家林友树担纲音乐创作；并由阿杰、李元韬和赵路三名人气CV演绎男性角色。TapTap论坛上，玩家普遍对游戏配乐、人设性格、画面等细节给予较高评价。腾讯2015年独家代理《奇迹暖暖》，接着于2016年代理乙女向手游《偶像梦幻祭》，2019年代理百奥家庭互动(2100.HK)自研的《食物语》。未来，我们预计腾讯将继续对女性向、二次元这类增长空间较大的细分品类进行布局。腾讯即将上线的女性向游戏包括《璀璨星途》《拣爱》《精灵之境》《延禧攻略之凤凰于飞》等。建议继续关注腾讯控股(0700.HK)。

　　一周行业表现：

　　上证综指上涨2.34%，深证综指上涨2.67%，传媒(申万)收于680.32点，下滑0.68%，跑输上证综指3.02个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑2.53%，动漫指数下滑4.37%，游戏指数上涨0.33%，出版指数下滑1.46%，广播电视指数下滑1.52%，广告营销指数上涨0.43%。

　　风险提示：广告投放不及预期，竞争加剧，游戏流水不及预期，政策风险