中证通：大跌不慌 赛道股成最佳避风港

　　人有冲天之志，非运不可自通。市场波动牵系人心，涨跌之间交织成一张无形的梦网。

　　指数突如其来的杀跌触不及防，既是意料之外，也在情理之中。昨天背靠权重银行和白马消费勉强托举指数，但该来的总归是要来的，期指的贴水早已出卖的今日的结局。

　　闹腾了近半年，沪指仍在原地踏步，围着3500点打转，这慢牛的节奏，堪比蜗牛移动的速度了。当然也有好的一面，创业板刚刚刷新了年内的高点，但打不破的魔咒是，每次创指点位接近沪指时，总会有好事者来砸盘，春节如此，本次也是如此！

　　目前创业板估值依旧偏高，但这些年的确出了一堆能打的公司，而上证还是以传统企业为主，增长速度跟不上。所以，创指迟早也会超越上证，类似于美股纳指长期以来一直比道指走的好很多。

　　这是好事，说明我国经济转型成功，科技创新才是未来的蓝图，要是创指永远也超越不了上证，才说明出问题了。

　　其实，近段时间明显能看到，以上证50为代表的传统权重，一路向下持续下跌，目前指数已经要跌破5月份的低点了。与此同时，以科创50为首的科技股，则是一路扶摇直上。。。。。。

　　　　反应到个股上，就是我们熟知的大消费股王茅台，股价又要重回2000以下了；而新晋的王者宁德时代，则是一路不停涨、涨不停的新高不断。两相对比，便可见一斑！

　　沧海横流，方显英雄本色！

　　市场经济是周期经济，波动就好比啤酒的泡沫，多了没法喝，少了不好喝。最近两年的慢牛，节奏是刚刚好，波动大幅降低之后，更有利于中长期的稳定投资。

　　当然，市场生态变化之后，也同样换了一种玩法。去年是拥抱核心资产，今年则是青睐于各路赛道股。题材概念的炒作也有，但每当遇到指数调整时，总是容易露馅。

　　现阶段市场围绕的几大赛道很明显：医药医疗、新能源锂电、半导体芯片和光伏。

　　医药细分领域众多，目前资金关注度最高的就是医美，好的地方是行业增速非常快，问题在于供给端比较乱。而这种供给端的混乱，也给了上市公司机会。手握巨额现金，有最合规的团队和最专业的专家，对于其他没有资质的医美公司就是一种降维打击。所以，中期而言也只有头部公司才有机会走出来，聚焦于【爱美客(300896)、股吧】、华熙生物、贝泰妮等龙头企业。

　　锂电行业上半年景气度是可见的好，估计后面锂电还有业绩炸裂的公司出来。另外，有些公司提价，扩产的逻辑，并未充分演绎。这是这个行业持续活跃的原因。看长一点，美国新能源汽车政策，迟早要跟上。

　　芯片行业这几天不少公司业绩大超预期，行情也是起起落落，毕竟里面的散资太多，会有阶段性的反复拉升洗盘的动作，这里面尽量还是做高抛低吸，可以跟着喝点汤。

　　至于光伏领域，除了上游晶片涨价的公司，目前业绩和股价更为强劲，其下游的企业因原材料涨价导致成本增加，中报预期其实挺弱的，现在背靠政策的热度，其实涨的都是些上游的材料端，还是偏题材性质的玩法。

　　其实，现在很多行业景气度虽然高，但是估值也不低，至于后面怎么玩，不一定非要预测出结果的，通过仓位策略也能最终取胜：

　　估值低，景气度高的时候，那就是绝对重仓；

　　估值高，景气度高的时候，那就中性仓位；

　　估值高，景气度又有问题的时候，那就轻仓。