机构论市：成长方向再出新贵 机构抱团各赛道龙头

　　　　源达：成长方向再出新贵 机构抱团各赛道龙头

　　今日盘面

　　今天两市整体呈现出窄幅震荡的走势，大小指数继续小幅分化，其中沪指震荡整理，创业板指小幅收跌。整体来看，两市红多绿少，赚钱效应较强，不过聚焦在个别方向，成交额突破1.2万亿元，是连续第16个交易日突破万亿元。板块方面，碳中和背景下的顺周期品种和新能源概念，尤其是储能和氢能源，成为今天市场最大热点，有望成为成长方向的新贵。而白酒、医药医疗、券商信托以及软件服务则领衔调整，行业板块延续分化走势。两市个股涨跌比午后继续对半开。截止收盘，两市累计成交接近1.2万亿，较近期略有萎缩，两市主力和北向资金全部呈现出净流出态势。

　　目前指数所处位置分析

　　由于茅指数权重股反弹行情难以持续，叠加沪指再度面临技术性压力，是造成今日内外资同步净流出的主要原因。同时，储能、锂电池概念阶段性涨幅巨大，也加剧了获利盘的兑现离场。因此，短线技术走势看，沪指近期会围绕3500-3550点做区间震荡，然后再选择方向；创业板指数则继续在3400-3500点箱体内运行。

　　应对策略及关注方向

　　操作策略上，由于近期市场热点切换过快，所以操作上，切记追涨。对于市场明显出现的主线机会，建议逢低介入后紧握筹码，切忌频繁换股。对于当下的结构性机会，还是倾向于新能源和军工成长方向。特别是氢能源概念潜力品种，可以重点把握。另外，受益于军工行业景气度回升的上游资源行业，也可以重点配置。同时，对于已经跌出机会的低位低估值价值品种，包括各机构抱团的各赛道龙头，也可均衡配置。

　　　　巨丰投顾：房地产突然发力！调整多日后 蓝筹股的春天来了吗？

　　观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，虽然经济复苏仍然在进行中，但数据显示复苏已经开始放缓。与此同时，全球流动性拐点已经确立，国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势，这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但已经进入牛市后期，整体性机会并不明显，注意整体性风险的同时，可适当博弈结构性机会。

　　今日，沪深两市小幅低开，开盘震荡后快速拉升，尤其是房地产以及金融股的带动下，沪指表现相对抢眼。不过，此后盘中迎来跳水走低，多板块下行下，市场迎来较大分化。关键时刻，储能等题材股开始发力，稀土也紧随其后，指数再次拉升，全天于昨日收盘附近震荡。盘面上，房地产大涨领衔，采掘、钢铁、有色金属以及电气设备涨幅居前，而休闲服务、食品饮料以及医药生物、计算机等走低。

　　最近两日，蓝筹股开始发力，市场的风向似乎又开始转向。具体来看，本周初，银行为首的金融股开始表现，并且连续两日呈现强势的反弹。在此过程中，金融股全线发力，而“茅指数”概念股也纷纷反弹，带领指数走出持续的反弹行情。而此前一直低迷的地产股，在今日也迎来爆发，“招保万金”盘中大涨带领板块傲视群雄。加上此前资源股的持续表现，实际上这些传统的蓝筹股在近期的表现可谓是可圈可点。

　　有关房地产的突然表现，有分析人士认为是板块估值低位以及龙头房企近期连抛增持计划、稳定市场信心的核心因素。实际上，我们认为，如果从估值看，房地产板块整体估值确实很低，几个龙头房企的估值都是历史底部。当然，并非是估值低股价就一定会动，这两天科技股高位的大分化、金融股的启动以及包括今日恒大事件的催化等，或是房地产板块表现的综合因素。

　　不过，尽管金融、地产纷纷迎来上涨，但这并不意味着调整多日之后，蓝筹股的春天重新归来。一方面，连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，叠加近期消息面的不平静，造成了部分资金的出逃；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹。不过，进一步观察科技等成长标的，目前行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多的是短期的回踩。而对于金融以及消费板块，暂时定义为超跌反弹。尤其是消费股，虽然很多标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。在没有回撤充分之际，还是需要留意。

　　对于投资者来说，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。同时，也不能因为科技股出现了调整，就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。我们仍需要对短期的风向做进一步的观望，以确定短期风口是否真正转向。

　　总体上，进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待整理结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。

　　　　和信投顾：储能产业链暴涨 新能源的另类突破

　　指数小幅低开，全天来回震荡，多空双方力量相对均衡，并没有绝对的优劣势，尾盘阳线收盘，整体重心继续上移，盘面上储能板块全线暴涨，锂离子电池表现强势，电力物联网，特高也也表现强势，资源类煤炭，钢铁整体反弹势头也比较不错，跌幅榜主要集中在医美，疫情，消费等近期反弹较多的板块。技术上指数级别完成突破，虽然没有站稳，但上方压力已经一定程度上释放了很多，给后期的突破提供了更好的条件，同时量能持续活跃，任何一次下跌都是超跌的好机会。

　　储能板块的上涨，包括关联板块的拉升算是主线的反弹，上周后半段，包括本周前半段，成长普遍以剧震为主，尤其是昨天，盐湖股份上市后对于盐湖提锂板块，还有新能源板的打击力度很强，而这种分化恰恰给了短线资金提供了很好的入场条件，但今天板块集体大涨后，明天到底能否反弹尚未可知，这也是高位分歧板块典型的走势，也就是说现在大的方向上风格转换依然没有确认，所以对于不确定的行情，我们仍然要保持谨慎。

　　资源板块的崛起有些意外，尤其是以煤炭和刚铁为领涨的核心，不过从技术上也能看的出来，主升浪趋势下回调之后的反弹，到目前为止资源这块已经明显被分为两大阵营了，钴，有色金属，稀土跟随锂电池一起涨，而煤炭，石油，刚铁，则走的相对独立，跟期货市场有一定的联动性，所以操作上做好分类，同时也要知道，无论两大阵营以哪种方式上涨，背后都是业绩推动的，在当下业绩持续公布的背景下，很多好标的可能会有一波新的加速。

　　和信观点：行情没有问题，但震荡向上的主题未变，成长和蓝筹也没有问题，唯一需要注意的就是风格没有切换，但由于位置上高低差距较大，所以资金肯定会来回切换，但这种切换尚没有形成趋势，所以当资金疯狂进攻成长的时候，反而是布局低位蓝筹的机会，反之也成立，把握好这种节奏，当下持续盈利可期。

　　　　百瑞赢：资金高低切换 市场轮动明显

　　周三，三大指数涨跌不一。上证指数低开，盘中数次冲高触及60日线后回落，收盘微涨。板块全面上涨，煤炭、电气设备、钢铁、电力等涨幅居前。仅生物制品、饮料制品、医疗器械等少数板块下挫。

　　截止收盘，上证指数报收3532.62点，上涨2.69点，涨幅0.08%。成交额5419亿。深证成指报收15021.17点，下跌36.42点，跌幅0.24%，成交额7407亿。创业板指报收3437.06点，下跌31.61点，跌幅0.91%，成交额3050亿。沪深两市，个股上涨2305只，下跌2006只，涨停109只，跌停8只。

　　后市展望：

　　早盘， A股三大股指集体低开，早盘沪指翻红后横盘震荡，创业板指呈现探底回升走势，盘中曾一度跌超1%；午后三大指数窄幅波动，总体而言，市场风格转变，资金高低切换，个股涨跌参半，赚钱效应一般。截至收盘，沪指报3532.62点，深成指报15021.17点，创指3437.06点。

　　盘面上，银行、地产等前期超跌权重股回暖，军工维持较高景气，储能板块掀起涨停潮。午后稀土永磁概念活跃，证券板块走弱。总体而言，市场风格转变，资金高低切换，个股涨跌参半，板块轮动很明显。

　　技术面上，沪指小幅冲高回落，说明之前提示的上方压力对于市场的压制作用明显，短线资金是有上攻意愿，不过因为做多动能有限，所以没有成功突破，接下来先关注对于此处抛压的消化情况，如果后面反弹力度不足，则有可能向下回踩进行蓄势震荡。

　　策略上，目前大家已经都可以明确体会到市场的轮动修复模式，题材和权重，接替拉升，总的来说，市场暂时没有出现较大级别的风险，都是合理的震荡范围。虽然股指确实风险有限，但是操作上并不代表可以随意加仓跟风，因为场内个股和板块的轮转切换并没有停止的迹象，所以个股上的操作难度并没有降低，注意仓位灵活配置，滚动式操作。

　　　　中证投资：创业板指下跌0.91% 采掘、房地产板块涨幅居前

　　8月11日，上证指数收涨0.08%，创业板指下跌0.91%。储能、燃料电池、充电桩、特高压题材携手大涨，煤炭、地产板块走强；医美、疫苗、白酒概念走弱。

　　据数据数据，截至收盘，上证指数上涨0.08%，报3532.62点；深证成指下跌0.24%，报15021.17点；创业板指下跌0.91%，报3437.06点。

　　申万一级行业板块中，采掘、房地产、钢铁、有色金属等板块涨幅居前；休闲服务、食品饮料、医药生物、通信等板块跌幅居前。

　　概念板块中，充电桩、储能、特高压、煤炭开采等概念板块涨幅居前，医美、疫苗、炒股软件、医疗器械等概念板块跌幅居前。

　　粤开证券认为，资金对热门板块(新能源汽车、半导体、芯片等)的追逐热情有产业链维持高景气度的数据支撑，相关热门板块的投资逻辑与长期趋势没有发生变化，但经过前期的强势上涨后不少板块个股处于历史高位，短期盈利丰厚将进一步放大相关板块的波动。

　　　　德讯证顾：调仓换股 蓄势时积极部署

　　今日大小指数小幅分化，沪指震荡收平，创业板指跌0.91%，两市红多绿少，赚钱效应较强。锂电、特高压等高景气板块集体修复，储能板块指数大涨近6%，板块三十余股涨停或涨超10%。

　　当前市场受到扰动因素较多，整体呈现震荡走势，指数波动幅度较大。制造业PMI持续收窄，出口增速大幅下降，对宏观经济形势带来较强扰动。内部形势的边际变化对市场风险偏好或有负面影响。警惕前期涨幅较大，预期较高的行业出现集体调整的风险。

　　　　容维投资：储能题材活跃 沪指收复箱体

　　沪深两市低开后展开震荡，盘中煤炭、房地产、石油、基建、特钢概念异动。截止收盘沪指收3532.62，涨0.08%；深证收15021.2，跌0.24%。

　　技术上沪指连续收复中短期均线，5、10日均线向上对股指形成支撑。沪指盘中一度突破60日均线压制，但收盘未能站稳而回落。目前沪指已经重新回到箱体震荡区域，箱体下沿3500，上沿3630。虽然股指技术上走势强劲，均线系统也得到修复，但是继续向上面临套牢盘压力会逐渐显现，今日试探60日均线压力明显。可以判断3500点一线仍然需要震荡整固，消化上方套牢盘和下方抄底的获利盘。

　　综合判断市场连续反弹收复失地，均线和技术形态已经得到完美修复，但短期反弹过快显现出疲态，需要震荡整固。建议对于获利较多的筹码可逢高出局，逢低关注触底反弹的品种。

　　　　钱坤投资：短期指数有回踩需求

　　今日沪指全天窄幅震荡，上下振幅也就20个点。创业板指数继续下探，一度下跌超1%。两市个股涨跌参半，上涨个股2305家，涨幅超9%的个股132家，涨幅超5%的个股325家；下跌个股2005家，跌幅超5%的个股只有61家。

　　截至收盘，沪指涨0.08%，报收3532点；深成指跌0.24%，报收15021点；创业板指跌0.91%，报收3437点。北向资金当日净流入10亿元，沪股通当日净流入5亿元，深股通当日净流入5.99亿元。

　　板块方面。储能、氢能源、特高压、充电桩概念掀涨停潮，易事特、胜宏股份、科泰电源强势涨停，涨幅20%，另有金冠股份、厚普股份、大洋机电、雪人股份等大约20个股涨停。

　　今日资源板块全盘上涨，煤炭开采概念表现居首，潞安环能、华阳股份、盘江股份、美锦能源涨停。其他有色、特钢概念也表现十分强势，云铝股份、五矿稀土涨停，酒钢宏兴大涨8%。

　　锂电等高景气板块集体修复，地产家居继续反弹，而食品饮料、白酒股今日回调，医美、新冠检测等延续下跌。盘面上，储能、煤炭、氢能源涨幅居前，医美概念、牙科医疗、鸿蒙概念跌幅前列。

　　今日大小指数继续分化，沪指全天维持窄幅震荡走势，60日均线受阻明显，两市量能较昨日有小幅减少。权重板块连续超跌反弹三日，但相应的量能并未有效配合，所以底部还会震荡，沪指这里也有回踩的需求。

　　创业板指数继续下探，来到30日均线下方，短期还有下探空间，关注下方缺口位置的支持力度。操作上控制仓位灵活低吸高抛，不追高，个股低吸为主。

　　今日主板的权重和消费板块的上涨力度明显减弱，除去房地产板块表现较为强势外，其他主板板块均表现较为弱势。

　　而沉寂了几日的题材赚钱效应明显好转，资源类板块持续拉升，有色、煤炭、钢铁全盘活跃，储能、氢能源概念爆棚，锂电池和半导体题材也人气开始恢复。

　　之前说过，市场后市会均衡表现，板块之间总体仍是轮动表现，相较而言，成长性题材弹性会更多大。后市结构性行情将维持，短期仍需注意节奏问题，近期适当关注调整较为到位的半导体及元件概念。