策略跟踪：指数高开回落 传媒板块再度领涨

　　指数跟踪

　　【沪深综指】上证综指下跌0.07%，收报3622.62 点；深证成指上涨0.70%，收报14791.33 点；创业板指上涨0.55%，收报3368.70 点。

　　【行业跟踪】行业方面：19 个行业上涨，11 个行业下跌。其中传媒、电子、农林牧渔板块涨幅居前，涨幅分别为2.40%、2.17%、1.87%；房地产、建筑装饰、特钢概念跌幅居前，跌幅为-1.71%、-1.31%、-0.91%。

　　行业点评

　　传媒板块涨幅居前，主要是元宇宙板块领涨。具体来看，涨幅居前的是“虚拟偶像”方向，在昨日的报告中我们也提到，近期部分公众偶像人设破灭，虚拟偶像品牌打造受到市场的青睐。当前国内已有洛天依、一禅小和尚等多个具备一定粉丝基础量的虚拟偶像，同时近期抖音元宇宙虚拟偶像“柳夜熙”仅4个视频，就吸引近800 万粉丝。此外21 日百度发布的首个国产元宇宙产品“希壤”正式开放定向内测，消息带动板块走强，但我们认为元宇宙是基于5G、芯片、AR/VR 等一系列基础设备加上优秀的虚拟关系网以及故事内容才能够打造成较为成熟的生态，但现阶段我们的元宇宙仍较为初级，应警惕相关风险。

　　个股方面，引力传媒、【天舟文化(300148)、股吧】、龙版传媒等个股涨停。

　　电子板块涨幅较大，其中消费电子和半导体及元件概念均涨幅较大。消费电子板块方面，今年来消费电子行业整体回落较大，主要是来自智能手机端增速放缓，行业整体营收和利润增速下滑，而近期元宇宙的火热将有望成为消费电子行业未来的利润增量，因此板块反弹。半导体及元件概念方面，随着新能源汽车渗透率逐步提升，相较于传统车企，新能源车企芯片需求更高，需求的高企将推动行业利润提升，此外近期美国商务部公布新一轮实体清单，国际局势依旧复杂，国产替代依旧在持续推进。个股方面，【安洁科技(002635)、股吧】、沪电股份、欧菲光等个股涨停。

　　地产板块方面回落较大，20 日黑龙江省政府官网披露了省住建厅召开全省房地产业经济运行调度会议的消息，着力研究部署年底前房地产业增长工作，是首个由省级主管部门发出的提振房地产政策，因此昨日地产板块走强。而昨日下午，该文已被撤下，消息影响下，今日板块回落。总体来看，“房住不炒”

　　基调未来仍不会变，行业融资端压力虽放缓，但未来增速预计仍有限。

　　后市展望

　　随着昨日题材股三羊马收到监管函，被深交所要求停牌核查，高位题材板块出现分化，【京城股份(600860)、股吧】、华林证券都跌超5%，而这类高位题材股存在较高的风险。建议更多从政策支持、业绩改善等方向着手，关注估值合理、前期涨幅较小的板块。

　　风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；系统性风险。