广发流动性跟踪周报(5月第1期)：上周两融融资规模下降 北上资金流入

　　股市流动性跟踪

　　一级市场：上周IPO 规模为66 亿元，前一周IPO 规模为570 亿元。

　　二级市场：上周两融融资规模下降，A 股二级市场呈现资金净流出。流入方面，国内基金(股票+混合)新发行163 亿元，北上资金流入51亿元，南下资金流入22 亿元；流出方面，两融融资减少725 亿元，重要股东减持12 亿元，交易费用91 亿元。

　　2022 年4 月(截至4 月30 日)，北上资金净流入63 亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、医药生物、家用电器、机械设备、非银金融，净流出前五名是银行、钢铁、建筑装饰、农林牧渔、有色金属。

　　2022 年4 月(截至4 月30 日)，南下资金净流入87 亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国海外发展、安踏体育、药明生物。

　　恒生一级行业净买入前三名为能源业、资讯科技业、地产建筑业，恒生二级行业净买入前三名为软件服务、石油及天然气、地产。

　　投资者情绪：上周融资交易占比为4.4%，前一周为6.1%；上周日度换手率为1.4%，前一周为1.2%；上周机构挂单卖出229 亿元。

　　限售股解禁：上周限售股解禁502 亿元，前一周限售股解禁1015 亿元，预计本周限售股解禁296 亿元。

　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放0 亿元。上周投放逆回购500 亿元，有500 亿元逆回购到期，逆回购净投放0 亿元。

　　信用货币派生：2022 年3 月，M1 增速4.7%(前一期4.7%)；M2 增速9.7%(前一期9.2%)。2022 年3 月新增社融4.65 万亿元(前一期约1.23 万亿元)，金融机构新增人民币贷款3.13 万亿元。

　　全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行54BP，R001 上行56BP，R007 上行25BP，DR007 上行9BP，3 个月同业存单收益率下行2BP。

　　国债市场：上周1Y 国债收益率上行8BP 至2.03%，10Y 国债收益率上行1BP 至2.84%，期限利差下行7BP 至0.81%。

　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。