A股缩量反弹 半导体、电力设备领涨 震荡行情中关注赛道股轮动机会

　　周四，沪深a股缩量反弹，特高压、CXO、ST板块、有机硅板块领涨，种业、大飞机概念走势较弱。4日，上证综指上涨0.80%，报收3189.04点；深证成指上涨0.69%，报收12065.22点；创业板指上涨0.45%，报收2640.78点；沪深300指数上涨0.85%，报收4101.54点。4日两市共成交8994亿元，较周三大幅萎缩。对于短期市场，业内人士认为，受到成交量萎缩影响，短期大盘可能继续震荡走势，操作上可关注部分赛道股轮动机会。

　　大盘再现缩量反弹

　　经过连续两日调整后，周四，沪深A股缩量反弹。沪市4日成交3711亿元，较周三萎缩843亿元；深市4日成交5283亿元，较周三萎缩1313亿元。

　　盘面上看，特高压概念股掀起涨停潮，旅游、半导体、电力、酒店餐饮、酿酒等板块涨幅居前，食品饮料、建筑、医药、农业等板块均走强；CXO概念、云计算概念等表现活跃，军工、汽车产业链股走低。

　　记者注意到，4日高位题材股分化加大，不少近期连续涨停的品种出现高开低走。以青岛双星为例，该股在连续三天涨停后4日高开后震荡走低，收盘下跌9.71%，全天振幅达16.55%。【恒久科技(002808)、股吧】周二、周三涨停，4日高开4.11%后冲高回落，收盘几乎跌停，全天振幅19.94%。

　　业内人士认为，随着成交量大幅萎缩，高位题材股由于缺乏跟风盘，往往面临出货难题，短线主力通过大幅震荡创造出货空间，使得短期波动增加。

　　科创50指数四连阳

　　4日，半导体及元件概念延续强势。据显示，半导体及元件概念4日上涨2.44%，个股平均涨幅接近3%。此外，CXO、有机硅、仿制药、智能电网、虚拟电厂等热门题材股保持活跃。锂电池概念4日走势偏弱，宁德时代4日下跌0.62%，连续两日收阴。受到宁德时代走弱影响，创业板指4日表现弱于主板。科创50指数4日上涨0.96%，连续四天收阳。

　　中信证券认为，当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显着；另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，持续获得份额提升。

　　中国大陆拥有全球最广泛的电子制造、终端品牌和市场需求优势，下游需求带动上游供应链转移是顺应历史潮流的趋势，一方面，国内在成熟制程领域仍与海外厂商具有充分合作基础，强调商业共赢；另一方面，从供应链安全考量，国产设备、零部件的研发、验证有望加速，建议关注国产化趋势下设备、零部件的发展机遇。

　　短期市场或继续震荡

　　对于短期市场，业内人士认为，受到成交量萎缩影响，短期大盘可能继续震荡走势。

　　国盛证券认为，地缘政治的影响还在发酵，短线市场没有企稳的迹象。但是，事件发酵的影响来得快去得也快。而且并不影响市场的本质，仅是在情绪上对市场有干扰。中期市场不具备系统性风险，后市若出现非理性下跌或成较好的逢低加仓机会。操作上，目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，可继续保持关注，尤其是业绩预期明确的半导体机械和材料公司。

　　万和证券表示，8月市场面临的内外部不确定性因素增多，7月经济修复进度仍有待验证，疫情散点式出现对防控形势与经济修复均是考验；虽然稳增长政策在未来仍有相当的实施空间，但传导至上市公司业绩表现时间线或将被拉长；海外流动性趋紧，外部需求或减弱。8月市场或延续震荡态势，呈结构性行情，考虑到8月是A股中报披露窗口期，可关注业绩确定性相对较强的行业。