信息科技：计算机周报20150309 荐13股

　　信息科技：计算机周报20150309 荐13股 2015-03-09 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：马先文

　　[摘要]

　　报告要点行业重点事件点评数据开放共享，促进智慧城市发展：消除信息孤岛，将政府数据进行融汇管理，将大力提升城市的管理水平。智慧城市厂商作为顶层设计者、项目建设者以及运营服务者，在整合政府、互联网、智慧城市上下游产业链各方资源方面具备天然优势，因此有更大优势自上而下的掘金与民生相关的交通信息服务、养老服务、健康管理等覆盖数亿人口的庞大蓝海市场，强烈推荐银江股份、易华录、数字政通。

　　以农业信息化推动农业产业集群发展：农业大数据应用平台为土地流转、农村金融、电子商务、精细农业田间管理、食品安全等提供公共服务。农业信息化不仅仅止步于土地确权，后续土地流转、农资交易以及相关的金融服务市场潜力更大，神州信息旗下子公司中农信达通过确权逐步占据各地农业部门的入口，后续切入农业相关的信息化投入项目公司将具备先发优势。

　　SAP全球裁员2250人，将加速通过互联网销售软件：当前计算机行业主要面临两个方面的增长瓶颈，一是行业需求逐步下行，用户量/ARPU值难以提升；二是人力成本高企带来企业利润率下行。我们认为国内IT企业当前大部分在垂直细分领域面临增长瓶颈，通过横向跨领域扩张以及纵向技术延伸，叠加互联网商业模式的渗透将迎来新的繁荣阶段。

　　重点公司动态数字政通：与诚信行合资成立物业管理公司，智能泊车迈出坚实一步，同时公司与北京天健在医疗领域宣布战略合作，后续公司将医疗定位为重要战略方向进行布局。东方国信：14年业绩同比增长51.36%，15年有望继续高增长；恒生电子：公告参股证通股份，参与建立各金融机构共享的信息服务平台；银江股份：14年业绩同比增长50.17%，业务模式逐步从工程项目建设向运营服务驱动转型。

　　市场判断两会期间主板表现相对低迷，计算机板块相对超额收益为4.05%，板块方面，中央政府对于地方财政的输血政策及PPP模式带来市场对于智慧城市运营的预期综合导致本周的智慧城市整体出现估值修复行情。展望未来我们认为，当前计算机板块看估值的公司估值不贵，而不看估值看市值的公司市值不高，计算机板块未来的投资机遇在于传统IT厂商的互联网化转型、或基本面优质但估值低的企业。其中，互联网金融、企业互联网、互联网医疗、信息安全、国企改革等主线热点轮动切换有望贯穿2015年始终。强烈推荐用友软件、神州信息、恒生电子、数字政通、千方科技、卫宁软件、万达信息、梅安森、东方国信、鼎捷软件、信雅达，同时建议配臵金证股份、聚龙股份、卫士通、广联达、东方网力、润和软件、捷成股份、华宇软件。