信息科技：计算机急跌指引分布买入 荐36股

　　信息科技：计算机急跌指引分布买入 荐36股 2015-05-31 类别：行业研究 机构：申万宏源 研究员：刘洋

　　[摘要]

　　本周随笔：逻辑的见微知著。叔叔到侄子那儿吃顿饭，侄子升领导了。桌上放着一双象牙筷子，这不是以前叫外卖的木头筷子了，叔叔该咋办呢？拍张两人和筷子的合照名叫《我们》？装没看见聊聊天气？结果淳朴的叔叔大发感慨，说这侄子肯定后面要犀玉杯子，买名牌衣服，买豪宅，要进贡，。。。最终倒台。叔叔和侄子的事被曝光，形成典故“见微知著”。叔叔和侄子分别名叫箕子和纣王。一叶知秋，说的是类似的事情。

　　见微知著和一叶知秋，背后隐藏的都是“逻辑”。买股票也是一样。从看到象牙筷子到预测倒台的过程中买入看空纣王期权。咱们不必天天盯着投资是否正确，因为市场有足够的聪明人等着交易，而俺们申万宏源是小蜜蜂。咱么不必太揪心相对估值是否太贵，因为倒台时空间太大，也难以评估。咱们要担心的，是纣王真的吃野菜治水轻赋税了。

　　行业观点：前六次计算机急跌指引分布买入！

　　【计算机宏观】：

　　上周观点标题《怎因个案弃追IT龙头?》预警即使板块震荡也对IT股坚定看多。在周四计算机板块下跌5.2%后市场有迷茫情绪，周五晨会我们发报告《前六次计算机急跌指引分步买入》推荐整个计算机行业并晨会首推，周五下午组织电话会议再传播观点，两次重申坚定态度！前6次计算机行业大跌后续回撤低于4.6%，建议分步买入！2015年5月28日，计算机应用单日下跌5.21%。将2014-2015年定义为A股计算机行业第四个成长阶段（即互联网冲击阶段，前三个分别为局端投资、配套投资、数据大集中阶段），该阶段曾出现6次单日下跌约5%或以上（2014年3月10日、2014年6月19日、2014年12月9日、2014年12月22日、2015年3月26日、2015年4月15日）。这6次在后续0-6日即跨越低点，计算机应用指数最高回撤仅4.6%。

　　【计算机中观】：

　　投资者纠结计算机后续买什么。既然一线品种已有个别回调30%，1）首先买入无交易/事件风险的一线品种（此前我们偏重二三线补涨），例如信雅达、金证股份、新国都、久其软件、航天信息等。2）其次买入累计涨幅少的（5月3日提出滞涨启明星辰，已不足一月翻倍；上周新增滞涨华胜天成暂停牌），例如新北洋，远光软件，新大陆，博彦科技等。

　　【计算机微观】：

　　A）新三板推艾融软件/点点客/中搜网络/行悦信息/凯立德/卡联科技/维珍创意/金润科技（停牌）。

　　B）大市值推远光软件/航天信息/广电运通/用友网络/神州泰岳等。突出远光软件。

　　C）一线成长推大金融IT所有股票约30股（新国都/信雅达/证通电子/久其软件/金证股份/博彦科技/广电运通/汉得信息/常山股份/恒宝股份/长亮科技/二三四五/润和软件/恒宝股份/御银股份（停牌）/赢时胜（停牌）等）。突出久其软件和新国都。

　　D）滞涨领军：新北洋/同达创业/川大智胜/卫宁软件/华胜天成（暂停牌）/太极股份（暂停牌）/海兰信（暂停牌）等。突出新北洋。

　　本周发布报告：《前六次计算机急跌指引分步买入—买入计算机一线金融IT及滞涨标的》和久其软件、博彦科技、新国都报告。