有色金属:在改革与产业升级中精选个股 荐6股
摘要:
有色金属:在改革与产业升级中精选个股 荐6股 2015-06-30 类别:行业研究 机构:海通证券 研究员:钟奇 施毅
[摘要]
每周随笔希腊局势尚不明朗黄金受影响有限:随着希腊对IMF15.5亿欧元债务到期的临近,6月下旬希腊与债权人已展开多轮谈判。在22日举行的欧盟领导人紧急峰会上,希腊首次做出让步向债权人递交提议并受到多方欢迎。与此同时,欧盟委员会最新预测表明,虽然希腊经济状况持续恶化,但今年欧元区经济增速仍可以达到1.5%,高于之前预期。因此我们认为,尽管希腊问题悬而未决,但一方面跨度太长造成市场已经消化了大部分利好,另一方面由于希腊本身对欧元区经济增长贡献很低,即使退欧对欧盟经济的负面影响将很小,黄金受影响有限。
上周大宗商品价格走势:上周金价下跌2.06%,银价下跌1.88%,WTI价格上涨0.03%,伦铜价格上升1.92%,美元指数上升1.47%,焦煤期货价格下跌7.42%,全球钢铁指数下跌1.95%,以及美国天然气价格下跌1.47%。
本周评论:美国经济的环比回暖以及希腊问题的反复打压金价短期上升,我们认为金价在美国加息前仍以震荡为主,在三季度美国经济回暖或持续,这将加强美国的加息预期,金价难以大幅上升。A股市场推荐互联网、平台概念的金一文化、刚泰控股;关注国企改革预期的山东黄金。
本周基本金属价格涨跌互现,一方面中国经济仍疲软的利空已经出尽;但另一方面,希腊问题,美国经济回暖都打压大宗商品价格。金属价格触底是相对确定性事件,同时中国财政和货币宽松也将推升金属价格,但在终端需求没有大幅上升前,从金属价格推荐股票的逻辑难以成立。坚持改革和整合的投资逻辑:
推荐盛达矿业(业绩高增长+互联网概念)、精诚铜业(军工材料)、洛阳钼业(低估值),国企改革中金岭南、安泰科技、中国铝业、云铝股份。
小金属方面,政策面托底,中国要完成新兴产业的腾飞必须要资本市场支持,中长期看好新兴产业。高端装备制造推荐3D打印:金运激光、银邦股份。第二,新能源汽车销量大增,碳酸锂、磁材需求有望放量。推荐天齐锂业、西藏城投、关注ST路翔。新材料推荐红宇新材、金刚石产业链的豫金刚石。关注磁材股的库存红利以及新兴产业概念,推荐鸿达兴业。
组合走势:海通组合6月走势:海通有色组合周度下跌8.66%,申万有色指数下跌9.68%,沪深300下跌6.49%。
经济指标简述:上周美国数据整体向好,经济扩张波动性有所显现,但总体来看美国第二季度经济处于上升趋势。欧洲经济数据喜忧参半,经济整体温和回暖,但希腊债务违约风险犹存。中国方面,经济扩张压力犹存,宽松政策加码。
本月推荐股票:6月组合盛达矿业(20%)、金运激光(20%)、银邦股份(20%)、红宇新材(20%)、精诚铜业(10%)、洛阳钼业(10%)。
风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。