信息科技：跟踪周报2015年第18期 荐3股

　　信息科技：跟踪周报2015年第18期 荐3股 2015-08-04 类别：行业研究 机构：海通证券 研究员：钟奇

　　[摘要]

　　投资要点：

　　总体观点上周（07.24-08.02）Wind软件与服务指数涨幅为-17.1%，而同期沪深300指数涨幅为-8.6%，Wind软件与服务指数市场表现整体大幅跑输大盘。从前一周的上涨到上周的下跌，计算机板块表现出更大的价格波动。若从更长的时间跨度看，计算机板块在6月的跌幅为26.4%，远超沪深300指数跌幅的7.6%，但在7月份的震荡下跌行情中，计算机板块的整体跌幅与大盘差别不大（16.4%与14.7%），显示出计算机板块股票的高估值泡沫已有一定程度缩减，但市场整体对估值的要求更为理性。

　　上周市场对配资清理的恐慌在一定程度上减少了前期积累的信心，预计短期内仍有震荡整固需求以重建信心，在一段时期内可能保持震荡下行趋势，量能也将继续缩减。不过互联网+的创新成果与经济社会各领域进行深度融合，依然是我国经济产业结构升级的关键驱动力，我们看好行业中长期表现。板块内个股走势可能会出现分化，建议投资者布局有业绩支撑且未来转型兑现较为明确的个股。从中报预告和下半年产业发展格局看，信息安全、云计算、互联网金融等细分领域企业业绩都有望迎来显著增长。

　　从细分领域看，上周无人机、卫星导航、工业4.0等板块跌幅较小，而智能IC卡、网络安全、互联网金融等板块跌幅较大。在未来短期震荡行情中，军工信息化相关板块可能会有一定支撑，而网络安全、互联网金融板块企业转型兑现较为明确，且有一定业绩支撑，在估值回归合理后值得关注。

　　本周（8.03–8.09）投资组合。

　　展望8月，市场仍有震荡整固的过程，计算机行业的个股走势将出现分化。

　　我看好航天信息（业绩支撑+转型预期逐步兑现）、佳都科技（人脸识别商业化应用+业绩支撑）、中科金财（金融资产交易平台领域龙头，互联网金融转型预期逐步兑现）和用友网络（牵手阿里，企业ERP与电商系统平台对接，企业互联网转型预期逐步兑现）。

　　本周（8.03–8.09）公司重大事项。

　　上周（7.27–8.02）要闻点评。

　　（1）阿里中科院成立量子计算联合实验室（2）互联网金融监管细则二《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》出台（3）远程开户再度启动征求意见，人脸识别身份认证手段引关注重点公司与行业动态全球主要软件上市公司市场表现及估值比较风险提示：估值系统性下降风险、部分科技股短期遭遇较大卖压。